20161226-兴业研究-G7汇率和商品周报_美元余威不减_工业金属大跌_22页_1mb

2016年12月19日—2016年12月25日 G7汇率和商品周报总结

核心内容概述

本周全球市场因临近圣诞节交投清淡，美元指数维持高位震荡，但上行阻力较大。工业金属因中国房地产调控预期未放松而承压下跌，贵金属则呈现横盘整理态势。原油市场受美国库存意外增加及利比亚增产预期影响，震荡上行。农产品因天气担忧缓解而普遍下跌。各主要货币及商品走势分化，市场情绪偏谨慎。

主要观点

1. 美元指数走势

• 美元指数在高位震荡，受美国三季度GDP及PCE数据超预期支撑，但面临104的上行阻力。
• 美联储态度有所转变，圣路易斯联储主席Bullard表示2017年可能加息一次并考虑缩减资产负债表。
• 美元兑非美货币维持强势，但非美货币跌势有所放缓。

2. 欧元走势

• 欧元在1.04关口附近震荡，受欧洲恐怖袭击事件影响，长期面临压力。
• 意大利通过银行业援助计划，但短期内对欧元影响不大。
• 欧洲央行可能在2017年9月大选后采取进一步政策行动。

3. 英镑走势

• 英镑持续下跌，重回低位，受脱欧不确定性及经济前景疲软影响。
• 英国退欧谈判预计在18个月内完成，目标在2019年4月前脱欧。
• 预计未来一周英镑将低位震荡，关注1.21支撑位。

4. 日元走势

• 日央行维持货币政策不变，但上调经济增长预期，缓解日元贬值压力。
• 美元兑日元在120附近面临强空头力量，短期震荡等待均线收敛。
• 技术面显示KDJ指标向下，可考虑做空。

5. 澳元走势

• 澳元继续走贬，触及5月以来新低，主要受铁矿石和铜价格下跌影响。
• 若金属持续疲软，关注0.70整数关口支撑。

6. 贵金属走势

• 黄金和白银呈现横盘整理，等待技术指标出现金叉后可做多。
• 黄金短期支撑在1120美元/盎司，阻力在1150美元/盎司。
• 白银跌破50%回撤线，支撑位为15.68美元/盎司，若跌破可能进一步下跌至15.09美元/盎司。

7. 能源走势

• 美国原油库存意外增加，油价震荡下行。
• 利比亚输油管道重开，产量预期上升，对OPEC减产形成压力。
• 原油技术面显示均线多头排列，短期震荡上行，关注53.7美元/桶阻力位。

8. 工业金属走势

• 期铜、期锌、螺纹钢等工业金属因中国需求担忧而大跌。
• 铜需求主要来自中国，房地产调控未放松将延续压制。
• 沪铜跌破下降三角形支撑，目标价位42263元/吨，短期可逢高做空。

9. 黑色系走势

• 铁矿石、螺纹钢等因港口库存高企和需求预期疲软而下跌。
• 螺纹钢短期均线向下，可逢高做空，关注2967元/吨支撑位。

10. 农产品走势

• 农产品普跌，因恶劣天气担忧缓解。
• 美国冬小麦种植区气温回升，阿根廷有望降雨，提振南美大豆产量预期。
• 大豆、豆粕、玉米等因供给充足承压下跌。

关键信息

汇率市场

• 美元指数：高位震荡，关注102-104区间，KDJ指标粘合，待死叉可做空。
• 欧元：震荡于1.04附近，长期承压，关注1.03支撑。
• 英镑：低位震荡，关注1.21支撑。
• 日元：震荡于115-120区间，KDJ向下，可做空。
• 澳元：跌破0.70支撑，关注该关口。

商品市场

• 原油：震荡上行，关注53.7美元/桶阻力位。
• 工业金属：铜、锌、螺纹钢等承压下跌，中国需求担忧持续。
• 贵金属：黄金、白银横盘整理，等待技术金叉后做多。
• 农产品：普遍下跌，因天气担忧缓解及供给充足。

策略推荐

汇市

• 澳元兑加元：存在做空机会，关注0.9746阻力位和0.96支撑位。
• 美元指数：震荡区间102-104，KDJ死叉后可做空。
• 欧元：空头力量增强，警惕贬值风险。
• 日元：KDJ向下，可考虑做空。
• 英镑：低位震荡，关注1.21支撑。

商品

• 沪铜：跌破三角形支撑，目标42263元/吨，短期可逢高做空。
• 螺纹钢：短期均线向下，关注2967元/吨支撑。
• 原油：关注53.7美元/桶阻力位，若无法突破可短线做空。
• 贵金属：等待技术指标金叉后做多。

重要事件回顾

数据与展望

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