> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SM（锰硅）五种黑色系期权品种的市场数据与策略建议，涵盖标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位及PCR指标等关键信息，为投资者提供方向性与波动性策略参考。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. **FG（玻璃期权）** - **标的行情**： - FG609合约最新价为966元，较前日上涨2元（0.20%）。 - 成交量为1,040,780万手，较前日减少333,107万手。 - 持仓量为1,855,690万手，较前日减少18,778万手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.55，较前日变化+0.07。 - 持仓量PCR为0.35，较前日变化0。 - 隐含波动率维持在年均值0.3712上方，加权隐波率为28.32%，较前日变化+0.76%。 - 压力位为1540，支撑位为1000。 - **策略建议**： - 轻仓构建**熊市价差策略**，获取标的下跌的有限收益，如：B\_FG2608P940，S\_FG2608P920。 - 构建**做多波动率的买入宽跨式策略**，获取隐波从历史极低位回归的均值回归收益，如：B\_FG2608C980，B\_FG2608P950。 --- ### 2. **I（铁矿石期权）** - **标的行情**： - I2609合约最新价为740元，较前日上涨3.5元（0.47%）。 - 成交量为454,959万手，较前日增加165,468万手。 - 持仓量为600,271万手，较前日减少32,402万手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.71，较前日变化-0.36。 - 持仓量PCR为0.92，较前日变化+0.05。 - 隐含波动率维持在年均值0.2161上方，加权隐波率为20.67%，较前日变化-0.40%。 - 压力位为800，支撑位为700。 - **策略建议**： - 构建**做空波动率的卖出偏空头宽跨式策略**，获取期权时间价值收益，如：S\_I2608C800，S\_I2608P720。 --- ### 3. **RB（螺纹钢期权）** - **标的行情**： - RB2610合约最新价为3067元，较前日下跌6元（-0.19%）。 - 成交量为737,006万手，较前日增加110,137万手。 - 持仓量为2,040,000万手，较前日增加4,498万手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.8，较前日变化-0.04。 - 持仓量PCR为0.81，较前日变化0。 - 隐含波动率维持在年均值0.1643上方，加权隐波率为12.23%，较前日变化-0.12%。 - 压力位为3200，支撑位为2600。 - **策略建议**： - 轻仓构建**熊市价差策略**，获取标的下跌的有限收益，如：B\_RB2610P3000，S\_RB2610P2900。 - 构建**做多波动率的买入宽跨式策略**，获取隐波从历史极低位回归的均值回归收益，如：B\_RB2610C3200，B\_RB2610P3000。 --- ### 4. **SA（纯碱期权）** - **标的行情**： - SA609合约最新价为1103元，较前日上涨12元（1.09%）。 - 成交量为766,405万手，较前日增加77,297万手。 - 持仓量为1,464,920万手，较前日减少42,346万手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.35，较前日变化-0.2。 - 持仓量PCR为0.32，较前日变化0。 - 隐含波动率维持在年均值0.3261上方，加权隐波率为27.82%，较前日变化+1.71%。 - 压力位为1580，支撑位为1100。 - **策略建议**： - 构建**做空波动率的卖出偏空头宽跨式策略**，获取期权时间价值收益，如：S\_SA2608C1120，S\_SA2608P1040。 --- ### 5. **SM（锰硅期权）** - **标的行情**： - SM609合约最新价为5782元，较前日上涨34元（0.59%）。 - 成交量为220,643万手，较前日增加80,831万手。 - 持仓量为557,934万手，较前日增加3,602万手。 - **期权因子**： - 成交量PCR为0.45，较前日变化-0.04。 - 持仓量PCR为0.71，较前日变化-0.02。 - 隐含波动率维持在年均值0.2175上方，加权隐波率为14.44%，较前日变化+0.48%。 - 压力位与支撑位均为5800。 - **策略建议**： - 构建**做多波动率的买入宽跨式策略**，获取隐波从历史极低位回归的均值回归收益，如：B\_SM2608C5900，B\_SM2608P5600。 --- ## 期权策略总结 | 品种 | 策略类型 | 建议策略 | 说明 | |------|----------|----------|------| | FG | 方向性 | 熊市价差 | 获取标的下跌收益 | | FG | 波动性 | 买入宽跨式 | 隐波回归均值 | | I | 波动性 | 卖出偏空头宽跨式 | 获取时间价值收益 | | RB | 方向性 | 熊市价差 | 获取标的下跌收益 | | RB | 波动性 | 买入宽跨式 | 隐波回归均值 | | SA | 波动性 | 卖出偏空头宽跨式 | 获取时间价值收益 | | SM | 波动性 | 买入宽跨式 | 隐波回归均值 | --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 报告内容仅供参考，不构成任何交易建议，投资者应自行评估风险。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 - 五矿期货总部位于深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层。 - 联系方式：电话：400-888-5398，网址：www.wkqh.cn