20230818-国海证券-吉比特-603444.SH-2023年半年报点评_业绩好于预期_维持高分红率_新品周期开启_6页_440kb

吉比特公司研究报告总结

国海证券维持吉比特（603444）买入评级，基于2023年上半年业绩好于预期、新品周期开启。公司2023H1营收235亿元（同比下降6%），归母净利润68亿元（同比下降2%），Q2收入和利润环比增长，主要得益于《问道手游》等产品表现。

分析师指出，公司分红率高，拟每10股派70元，股息率约17%，显示长期信心。研究强调自研能力提升，研发团队扩大至776人，2023H2计划上线多款新品，部分已出海。海外收入增6%，出海扩张值得关注。盈利预测调整至2023-2025年归母净利润141.5/182.3/217.5亿元，PE降至13倍。

风险包括市场竞争、版号不确定性、汇率波动和新品表现不及预期。总体看好公司增长潜力。

仅供内部参考。