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行业研究参考总结

核心内容

本期行业研究涵盖了多个领域，重点分析了政策动向、行业趋势及投资机会，尤其关注环保、化工、建筑材料、农林牧渔、军工、计算机、电子、能源、传媒、钢铁、交通运输、食品饮料及电气设备等板块。

主要观点

环保

• 政策推动：国家发改委发布《碳排放权交易管理暂行办法》，标志着全国碳交易市场建设进程加快。
• “水十条”预期：政策有望在2014年12月出台，环保板块将受益于政策预期。
• 投资建议：推荐国电清新、碧水源、国中水务、雪迪龙、迪森股份等公司，同时关注水务运营类标的如重庆水务、洪城水业等。

化工

• 油价回调：国际油价继续下跌，影响化工品价格。
• 产品走势分化：部分产品如硫磺、醋酸乙烯价格略有上涨，而纯苯、甲苯等则下跌。
• 投资建议：重点关注具备高弹性、估值切换机会的公司，如万华化学、金正大、史丹利、诺普信、浙江龙盛等。

建筑材料

• 盈利回暖：行业进入盈利修复周期，建议关注高弹性品种。
• 政策支持：中央经济工作会议强调稳增长，基建投资将保持较快增长。
• 投资建议：推荐天山股份、冀东水泥、海螺水泥、东方雨虹、长海股份等公司，关注国企改革带来的机会。

农林牧渔

• 政策导向：中央经济工作会议强调加快转变农业发展方式，推动土地流转和农产品价格改革。
• 投资机会：推荐象屿股份、*ST大荒、隆平高科、金正大、史丹利等公司。
• 趋势分析：种业集中度提升，利好龙头种子企业。

军工

• 重组影响有限：成飞集成重组终止为个别事件，不影响军工资产证券化趋势。
• 投资建议：关注中航飞机、洪都航空等公司，推荐哈飞股份、中国卫星、中航飞机、闽福发A等。

计算机

• 主题投资：持续看好互联网金融和医疗信息化。
• 投资建议：推荐芭田股份、卫宁软件、利欧股份、蓝色光标、大北农、金宇集团、新希望等公司。

电子

• 面板产业：大尺寸面板价格持续上涨，供需关系改善。
• 投资建议：关注华东科技、彩虹股份、京东方A、长盈精密、歌尔声学等。

通信

• 量子通信：京沪干线进入建设阶段，神州信息、浙江东方等有望受益。
• 投资建议：推荐相关企业，关注量子通信产业链及政策利好。

能源

• 油价趋势：长期均衡价格预计在70-80美元/桶，低油价对供应有抑制作用。
• 投资建议：关注能源公司融资能力、成本控制及出口机会。

传媒

• 政策利好：国企改革及行业整合为传媒板块带来投资机会。
• 投资建议：推荐中南传媒、视觉中国、探路者、利欧股份、蓝色光标等。

钢铁

• 期货反弹：螺纹钢期货价格持续反弹，预示现货价格可能上涨。
• 投资建议：推荐首钢、华菱、新钢、鞍钢、宝钢等公司，关注国企改革及出口机会。

交通运输

• 自贸区扩容：广东、天津、福建设立自贸区，推动港口物流发展。
• 投资建议：推荐天津港、厦门港务、厦门空港、中储股份、大秦铁路等。

食品饮料

• 估值修复：低估值、高分红、国企改革为板块带来机会。
• 投资建议：推荐老白干酒、山西汾酒、贵州茅台、泸州老窖、顺鑫农业等。

电气设备

• “一带一路”：推动电力设备出口，特高压技术成为出口优势。
• 投资建议：推荐特变电工、平高电气、金风科技、中国西电、东方电气、正泰电器等。

关键信息

• 政策驱动：多个行业受益于政策利好，如环保、农林牧渔、军工、建材等。
• 行业趋势：环保、建材、食品饮料等行业进入盈利修复阶段。
• 投资逻辑：关注估值切换、国企改革、行业集中度提升、技术升级等。
• 市场预期：多数行业仍看好，部分领域如互联网金融、医疗信息化、智能家居等具有高增长潜力。

总结

本期研究覆盖多个行业，重点指出政策利好与市场趋势对行业发展的推动作用。环保、农林牧渔、军工、建材等板块因政策和市场变化具有较高投资价值，同时关注低估值、高分红及具备成长性的行业如互联网金融、医疗信息化、智能家居等。建议投资者结合行业基本面与政策动向，选择具备高弹性、确定性及成长性的标的进行投资。