20230328-东吴证券-环保行业点评报告_河南省印发加快钢铁产业高质量发展实施方案_推动钢铁产能超低排放改造_7页_1mb

环保行业点评报告总结

核心内容概述

本报告围绕环保行业近期动态与投资机会进行分析，涵盖政策导向、市场行情、重点公司推荐及行业新闻等内容，重点指出环保板块国企具备价值重估潜力，并关注环保设备、再生资源、天然气等赛道的投资机会。

主要观点与关键信息

1. 投资推荐

• 重点推荐：美埃科技、国林科技、景津装备、赛恩斯、仕净科技、天壕环境、高能环境、英科再生、三联虹普、新奥股份、九丰能源、宇通重工、凯美特气、路德环境、伟明环保、瀚蓝环境、绿色动力、洪城环境、天奇股份、光大环境、中国水务、百川畅银、福龙马、中再资环。
• 建议关注：金科环境、卓越新能、山高环能、ST龙净、盛剑环境。
• 国企价值重估：证监会提出探索建立中国特色估值体系，地方国企和中央国企在环保板块中占比不高，但市场对其价值认知有待提升，建议关注碧水源、节能国祯、中建环能、中材国际、中材节能、瀚蓝环境、绿色动力、三峰环境、光大环境、洪城环境。

2. 市场行情

• 环保指数：2023年3月28日下跌0.45%。
• 沪深300：下跌0.32%。
• 涨幅前五名：梅安森（+18.01%）、津膜科技（+11.50%）、岭南股份（+10.10%）、江南水务（+10.01%）、德林海（+8.38%）。
• 跌幅前五名：依米康（-7.73%）、科林退（-6.25%）、创业环保（-5.87%）、*ST未来（-4.98%）、佳华科技（-4.78%）。

3. 碳市场行情

• 全国碳市场CEA：2023年3月28日涨跌幅为0.00%，收盘价56.00元/吨，成交量476,100吨，成交额24,563,840.00元。
• CCER行情：四川挂牌成交量141吨，挂牌成交均价63.39元；上海大宗成交量200吨，深圳大宗成交量10,000吨。

4. 行业动态

• 河南省实施方案：推动钢铁产业高质量发展，完成超低排放改造，目标能源消费总量下降5%以上，能源消费强度下降15%以上，吨钢综合能耗降低2%以上，水资源消耗强度降低10%以上，年废钢资源利用量达1000万吨。
• 广东省专项资金通知：支持绿色循环发展项目，包括工业固体废物资源化利用、新能源汽车动力电池综合利用、工业窑炉协同处置固体废物等。
• 北京市重点项目：包含多项生态环保项目，如再生资源分拣中心、厨余垃圾处理厂、循环经济园区等。

5. 公司动态

• 苏交科：拟与中望龙腾等设立合资公司，聚焦数字技术服务及BIM软件开发。
• 南都电源：中标新型电力储能项目，合同金额约1.39亿元。
• 中再资环：收到上交所问询函，涉及特定对象发行股票申请。
• 蓝焰控股：获得政府补助资金1.29亿元，本期确认损益1.19亿元。
• 光华科技：退出新能源投资合伙企业，进行清算注销。
• 仕净科技：中标12.3亿元综合配套项目，定增落地，发展加速。
• 其他公司：海新能科、东华能源、华鼎股份、华骐环保等均有大宗交易记录。

投资机会

1. 环保设备

• 半导体配套：美埃科技、国林科技，技术领先，具备国产替代潜力。
• 压滤设备：景津装备，全球龙头，拓展新能源、砂石骨料等领域。
• 光伏配套：仕净科技，市场份额超75%，拓展水泥固碳与光伏电池片业务。
• 水处理设备：金科环境，膜技术领先，与光伏龙头隆基合作。

2. 再生资源

• 重金属资源化：赛恩斯，技术驱动，获紫金持股。
• 危废资源化：高能环境，ToB环保迎拐点，项目放量。
• 生物油与再生塑料：英科再生、三联虹普，受益于欧盟减碳政策与再生PET强制立法。

3. 天然气

• 城燃毛差修复：新奥股份、天壕环境、九丰能源，具备核心资产，全球气价回落带来投资机会。

风险提示

• 政策推广不及预期
• 利率超预期上升
• 财政支出低于预期

免责声明

本报告为东吴证券研究所发布，仅限客户使用。报告内容基于公开信息，不构成投资建议，不保证准确性与完整性。东吴证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司股票或提供相关服务。市场有风险，投资需谨慎。