20180917-东北证券-机械设备行业动态报告_油服板块景气度持续_长期看好半导体装备产业发展_13页_3mb

机械设备行业分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了机械设备行业的多个子板块，包括油服、半导体装备、工程机械、工业机器人及自动化、新能源和轨交行业，并提供了本周的核心投资组合、重点公司财务数据、行业新闻及下周重点事项等内容。

主要观点与关键信息

油服板块

• 核心原因：行业底部复苏、高景气趋势确立；与宏观经济相关性弱；市场对板块与优质个股的认知存在预期差。
• 驱动逻辑：
  • 油价驱动：国际原油价格维持相对高位。
  • 政策驱动：国内能源战略安全政策强化。
• 推荐公司：石化机械、海油工程、杰瑞股份、通源石油、中油工程。
• 行业展望：油服板块将在弱市行情下继续独立行情。

半导体装备板块

• 产业背景：中国大陆承接第三次半导体产业转移，国内晶圆厂迎来投建高峰。
• 投资规模：17-20年国资背景厂商投资达到7,300亿元，设备端占比约70%，空间巨大。
• 设备需求：2018-2020年年均设备需求预计在1,500亿元量级。
• 受益企业：北方华创（刻蚀、清洗、氧化、退火等设备）、中微半导体（刻蚀设备）、盛美半导体（清洗设备）等。
• 推荐公司：北方华创、晶盛机电、长川科技、精测电子。

工程机械

• 市场表现：8月挖掘机销量同比增长27%，1-7月累计销量同比增长56%。
• 行业趋势：行业盈利能力仍有提升空间，未来几年高景气度大概率持续，政府扩内需政策将拉长复苏周期。
• 推荐公司：三一重工、恒立液压、艾迪精密、徐工机械、柳工。

工业机器人及自动化行业

• 市场情况：国内工业机器人市场保持高景气度，但增速放缓。
• 应用领域：搬运和上下料仍是主要应用领域，电气电子设备和器材制造为主要应用行业。
• 建议关注：埃斯顿、机器人、拓斯达、华中数控、中大力德。

新能源行业

• 设备需求：电池厂扩产谨慎，建议关注上游资源品如碳酸锂。
• 产能预测：预计2018年底总产能可达250GW，同比增加65GW。
• 推荐公司：先导智能、科恒股份。

轨交行业

• 行业需求：铁路货运大幅增长，对铁路货车和机车形成实质性需求。
• 采购计划：未来三年货车和机车采购量将显著增加，年均复合增速超100%。
• 推荐公司：中国中车、晋西车轴。

本周核心投资组合

行业数据

本周行业新闻

1. 西南地区首条时速350公里高铁全面展开施工：贵南高铁九万大山一号隧道正式开工。
2. 8月新能源车产销大幅增长：新能源汽车产销分别完成9.9万辆和10.1万辆，同比分别增长39%和49.5%。
3. 河北部分城市上调天然气价格：沧州市、保定市、张家口市、廊坊市天然气价格上调。
4. 国务院发布天然气协调稳定发展意见：强化天然气增产目标实现的确定性，推进管网建设。
5. 国内工程机械前八月销量同比大幅增长：1-8月累计销量同比增长56%。
6. 弘芯半导体二期开工：立志成为全球第二大CIDM晶圆厂。

下周重点公告及事项

1. 华中数控：9月17日解除限售股份2,523,679股，占总股本1.46%。
2. 金卡智能：9月20日解除限售股份2,030,400股，占总股本0.47%。

覆盖公司盈利预测与评级

投资建议

• 油服板块：继续推荐板块性机会，重点关注石化机械、海油工程等。
• 半导体装备：长期看好行业发展，推荐北方华创、晶盛机电等。
• 工程机械：保持积极乐观，建议关注三一重工、恒立液压等。
• 工业机器人及自动化：建议关注埃斯顿、机器人等。
• 新能源：建议关注先导智能、科恒股份等。
• 轨交行业：推荐中国中车、晋西车轴等。

风险提示

• 本报告内容仅供参考，不构成对任何人的证券买卖建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。