20181015-东北证券-机械设备行业动态报告_优选景气度向上的油服及半导体行业_12页_3mb

机械设备行业分析报告总结

核心内容

本报告发布于2018年10月15日，分析了机械设备行业的整体表现及重点板块的投资机会，建议关注油服及半导体装备等景气度向上的行业，并推荐了相关优质个股。报告指出，在宏观经济预期偏悲观的背景下，油服行业因国家能源安全战略而趋势向上，与宏观经济相对独立，未来3年将迎来高景气周期。半导体装备行业则受益于产业转移和国内投资增长，长期看好其发展前景。

主要观点

油服板块

• 油价中短期维持高位，油服板块持续受益。
• 国家能源安全战略推动油气稳产增产，油服服务类和设备类企业同时受益。
• 推荐石化机械、海油工程、通源石油、杰瑞股份等，重点关注中油工程、中海油服、中曼石油、石化油服。

半导体装备行业

• 国内晶圆厂投建高峰来临，国产设备企业受益于产业高景气。
• 北方华创、晶盛机电、长川科技、精测电子等是重点推荐标的。

工程机械

• 8月挖掘机销量同比增长27%，1-7月累计销量增长56%。
• 行业淡季运行平稳，中大挖销量趋于平稳，行业盈利能力仍有提升空间。
• 推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、徐工机械、柳工等。

工业机器人及自动化行业

• 国内工业机器人产量单月增速小幅回升，累计增速下降。
• 行业短期承压，但长期向好趋势不变，建议关注埃斯顿、机器人、拓斯达、华中数控等。

新能源行业

• 电池厂扩产偏谨慎，建议关注供给仍有缺口的碳酸锂。
• 推荐先导智能、科达洁能等企业。

轨交行业

• 铁路货运增长推动对铁路货车和机车的需求。
• 中国中车和晋西车轴将受益，建议关注其未来增长潜力。

关键信息

• 市场表现：上周沪深300指数下跌7.80%，创业板指数下跌10.13%，机械设备指数下跌10.21%。
• 重点个股：推荐核心投资组合包括郑煤机、建设机械、华测检测、三一重工、石化机械、北方华创、浙江鼎力、先导智能等。
• 财务数据：重点公司如建设机械、三一重工、恒立液压、郑煤机、科达洁能等，均呈现良好的盈利预期和估值优势。
• 行业数据：机械设备行业成分股数量为371只，总市值23658亿元，市盈率19.10倍，市净率1.43倍。
• 行业趋势：油服和半导体装备行业因政策支持和市场需求增长，具有较高的投资价值。
• 政策支持：《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知（2018版）》对研发类企业减税，提升其利润弹性。

本周重点公告及事项

• 天地科技：将于2018年10月29日召开股东大会。
• 中大力德：将于2018年10月25日召开股东大会。

覆盖公司盈利预测和评级

• 推荐公司：郑煤机、科达洁能、联得装备、三一重工、浙江鼎力、恒立液压、精测电子、昊志机电、克来机电、徐工机械、柳工、中国中车、众合科技等，均被推荐为买入或增持。

行业新闻

• 湖南2018-2019年秋冬春水利建设投资289.95亿元。
• 贵州省仁怀至遵义高速公路施工图设计已批复。
• 环渤海潍烟高铁计划于12月开工。
• 欧佩克9月原油产量增加至3276万桶/日。
• 进口LNG窗口期首期试点产品全面进入合约执行阶段。

投资建议

• 重点推荐油服及半导体装备行业，关注其长期增长潜力。
• 优选现金流及资产质量较好且估值较低的行业龙头。
• 建议关注行业渗透率低、未来可高速增长的优质标的。

风险提示

• 报告仅供参考，不构成任何投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。