EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-ABCP-securitisation_SK_27页_687kb

Sumárium dokumentu: Usmerenia ku kritériám STS pre sekuritizáciu aktívami zabezpečených krátkodobých obchodovateľských cenných papierov

1. Povinnosti a vykazovanie

• Príslušné orgány a ostatní adresáti usmernení musia dodržiavať alebo oznámiť svoje plány k dodržaniu týchto usmernení do 12. decembra 2018.
• Ak sa neoznámi žiadne zmeny stavu dodržiavania, EBA bude predpokladat, že sa nedodržiavajú.
• Oznámenia sa majú odesielať prostredníctvom formulára dostupného na webe EBA, na adresu compliance@eba.europa.eu, s označením EBA/GL/201x/xx.
• Oznámenia budú uverejnené na webe EBA v súlade s článkom 16 ods. 3 nariadenia (EU) č. 1093/2010.

2. Predmet úpravy, rozsah pôsobnosti a vymedzenie pojmov

2.1 Predmet úpravy

• Usmernenia stanovujú kriteriá jednoduchosti, štandardizácie a transparentnosti pre sekuritizácie aktívami zabezpečenými krátkodobými obchodovateľskými cennými papiermi (ABCP).
• Sú v súlade s článkami 24 a 26 nariadenia (EÚ) č. 2017/2402.

2.2 Rozsah pôsobnosti

• Usmernenia sa uplatňujú na úrovni transakcie a programu.
• Príslušné orgány by mali ich uplatňovať v súlade s rozsahom pôsobnosti nariadenia (EÚ) č. 2017/2402.

2.3 Adresáti

• Určené príslušným orgánom v článku 29 ods. 1 a 5 nariadenia (EÚ) č. 2017/2402 a iným adresátom v rozsahu pôsobnosti tohto nariadenia.

3. Vykonávanie

• Dátum základného uplatnenia: 15. mája 2019.

4. Všeobecné ustanovenia

• Podkladové expozičie sa majú uplatňovať len v prípade, ak sú v súlade s kritériami prípustnosti uvedenými v článku 24 ods. 7 nariadenia (EÚ) č. 2017/2402 a financované prostredníctvom obchodovateľských cenných papierov, nástroja likvidity alebo iných prostriedkov.
• Informácie investorom sa majú poskytovať na úrovni transakcie ABCP a iným stranám priamo vystaveným kreditnému riziku.
• Ak sa informácie poskytnú na úrovni programu, môžu byť v suhrnnom a anonymnom tvare.
• Programy ABCP s dvoma rozličnými typmi podkladových expozičí, ktoré nedodržiavajú kritériá STS, sa nemajú považovať za jednoduché, transparentné a štandardizované.
• Závažné zhoršenie kreditnej kvality predávajúceho musí byť určené objektívnymi prahovými hodnotami.
• Platobná neschopnosť predávajúceho musí zahŕňať udalosti zákonného neschopnosti v súlade s vnútroštátnymi právnymi rámcom.
• Základné kritériá prípustnosti musia byť jasné, čo znamená, že ich splnenie môže byť určené súdom alebo tribunálom.
• Podkladové expozičie v rámci programu ABCP, ktoré nepodliehajú záväzkám a sú dostatočne rozložené, sa nemajú považovať za sekuritizačné pozície.

5. Kriteriá na úrovni transakcie

5.1 Skutočný predaj a záruky

• Musia byť poskytnuté potvrdenia skutočného predaja, vynutiteľnosti predaja a posúdenie rizíka spätného nadobudnutia práv.
• Tieto potvrdenia by mali byť poskytnuté len pre prvú transakciu ABCP v rámci programu, ktorú vydal ten istý predávajúci a ktorá používa rovnaký mechanizmus prevodu.
• Právne stanovisko musí byť dostupné všetkým relevantným tretím stranám a príslušným orgánom.

5.2 Závažné zhoršenie kreditnej kvality

• Musia byť určené objektívne prahové hodnoty.

5.3 Platobná neschopnosť

• Zahrňuje udalosti zákonného neschopnosti.

5.4 Kritéria prípustnosti

• Musia byť splnené pre všetky podkladové expozičie.
• V prípade viacerých sérií cenných papierov sa kritéria môžu rozlišovať medzi ukončeniami, so súhlasom sekuritizačných strán a v súlade s dokumentáciou transakcie.

5.5 Aspon jedna uskutočnená platba

• Platby sa môžu považovať za záväzné, ak sú nepriame a nevyžadujú zbytočné odkladanie.
• Tieto platby môžu byť príslušným záväzkom, istinou, urokom alebo iným druhom platby.
• Splatnosti podkladových expozičí nemajú podliehať žiadnym podstatným koncentráciám a musia byť dostatočne rozložené.
• Suma podkladových expozičí pre jediného dlžníka nepresahuje 2% celkovej hodnoty.

5.6 Zmiernenie rizika

• Zmiernenie urokového a menového rizika sa môže uskutočniť vo forme hedžov alebo iných opatrení.
• Ak sa používajú deriváty, musia byť založené na štandardných normách (napr. ISDA).
• Deriváty sa nemajú používať na špekulatívne účely.
• Zložitý vzorec sa považuje za taký, ktorý splňuje kritéria exotických nástrojov GARP, ak nie sú urokové capy alebo floory.

6. Nápravné prostriedky a opatrenia

• Vynimky sa musia zahrnúť do dokumentácie transakcie.
• Zoznam vynimok by mal byť demonstratívny.
• Suma viazaná v SSPE musí byť dohodnutá správcom alebo iným zástupcom investorov.
• Zmeny v prioritách platieb sa musia ohlasovať investorom bez zbytočného odkladu.
• Historická výkonnosť sa musí poskytovať v prípade zlyhania alebo stratu, ak sa neposkytnú vlastné udaje.
• Významne podobné expozičie sa považujú za tie, ktoré splňujú obidve podmienky: podobné faktory výkonnosti a nepresahujúce zásadné rozdiely.

7. Záver

• Usmernenia zabezpečujú jednoduchosť, štandardizáciu a transparentnosť v sekuritizácii ABCP.
• Zabezpečujú pravidelné tokovanie platieb, zmiernenie rizika a zákaz zlyhania.
• Povinnosti a podmienky sú prísne uplatňované a rozdelené na úroveň transakcie a programu.