EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-non-ABCP-securitisation-_COR_SK_27页_468kb

Zhrnutie dokumentu EBA/GL/2018/09 – Usmerenia o kriteriách STS pre sekuritizáciu nezabezpečených krátkodobých obchodných cenných papierov

1. Štatút a obecné požiadavky

• Tento dokument obsahuje usmernenia vydané podľa článku 16 nariadenia (EU) č. 1093/2010.
• Príslušné orgány a ostatní adresáti musia vynaložiť všetky úsilie na dodržiavanie týchto usmernení.
• Usmernenia predstavujú stanovisko EBA k náležitostiam dohľadu v rámci EFSF a spôsobu uplatňovania práva Únie v tejto oblasti.
• Príslušné orgány musia oznámiť EBA, či tieto usmernenia dodržiavajú, alebo majú v úmysle dodržiavať, alebo v opačnom prípade uvedieť dôvody ich nedodržiavania do 12. decembra 2018.
• Ak sa nedostane žiadne oznámenie, EBA predpokladá nedodržiavanie.
• Oznámenia sa odosielajú cez formulár dostupný na webe EBA na e-mail compliance@eba.europa.eu s označením „EBA/GL/201x/xx“.
• Oznámenia budú uverejnené na webe EBA.

2. Predmet úpravy a rozsah pôsobnosti

• Usmernenia sa týkajú kritériám jednoduchosti, štandardizácie a transparentnosti sekuritizácie nezabezpečených krátkodobých obchodných cenných papierov.
• Sú v súlade s článkami 20, 21 a 22 nariadenia (EU) 2017/2402.
• Pôsobia na príslušné orgány uvedené v článku 29 ods. 1 a 5 nariadenia (EU) 2017/2402 a ostatné adresáty v rámci jeho pôsobnosti.

3. Vykonávanie

• Usmernenia sa uplatňujú od 15. mája 2019.

4. Kritériá jednoduchosti

4.1 Skutočný predaj, postúpenie alebo prevod s rovnakým právnym účinkom

• Príslušné orgány musia poskytnúť potvrdenie skutočného predaja, postúpenia alebo prevodu s rovnakým právnym účinkom.
• Potvrdenie musí zahŕňať:
  • Potvrdenie, že podkladové expozičie sa oddelili od predávajúceho, jeho veriteľov a likvidátorov.
  • Potvrdenie vykonanosti predaja s rovnakým právnym účinkom.
  • Posúdenie rizika spätného nadobudnutia práv a povinností vrátiť aktíva.
• Tieto informácie musia byť poskytnuté kvalifikovaným externým poradcom, okrem opakovaných emisií v samostatných štruktúrach alebo trustoch.

4.2 Kritériá prípustnosti pre podkladové expozičie

• Aktívne riadenie portfólia:
  • Zahrňuje riadenie, ktoré závisí od výkonnosti podkladových expozičí.
  • Zahrňuje špekulatívne účely ako zvýšenie výkonnosti, výnosu alebo finančnej návratnosti.
• Zákaz aktívneho riadenia:
  • Zahrňuje nahrádzanie alebo spätné odkúpenie v dôsledku porušenia zmluvy.
  • Zahrňuje nahrádzanie v rámci regulačných sporov alebo vyšetrení.
  • Zahrňuje doplnenie expozičí počas tzv. „pociatkového obdobia“.
  • Zahrňuje odkúpenie v rámci „clean-up opcií“.
  • Zahrňuje odkúpenie v stave zlyhania so zámerným cieľom zlepšiť proces likvidácie.

4.3 Homogenita a záväzkové povinnosti

• Expozičie musia byť homogénne a s rovnakým právnym účinkom.
• Kritériá prípustnosti musia byť jasné a výsledky môžu byť určené súdom alebo tribunálom.
• Zmeny v kritériách prípustnosti musia byť zverejnené a zaznamenané.

4.4 Štandardy upisovania a odborné znalosti originátora

• Štandardy upisovania musia byť rovnaké ako v prípade podobných expozičí v čase vytvorenia.
• Originátor alebo pôvodný veriteľ musia mať odborné znalosti týkajúce sa vytvárania expozičí podobnej povahy.
• Zabezpečenie odborných znalostí:
  • Členovia riadiaceho orgánu a vedúci pracovníci musia mať relevantné skúsenosti.
  • Základné skúsenosti a vzdelanie musia byť dostatočné.
  • Regulačné oprávnenia alebo povolenia sú dôležitými kritériami.

4.5 Zákaz sekuritizácie expozičí voči subjektom s poškodenou úverovou povestou

• Expozičie voči subjektom s poškodenou úverovou povestou nie sú prípustné.
• Základné kritériá:
  • Neexistuje ručiteľ pre plnú sumu sekuritizovanej expozičie.
  • Dlhový subjekt má ručiteľa s poškodenou úverovou povestou.
• Najlepšie znalosti:
  • Informácie o úverovom registeri musia byť získané z:
    • Dlhového subjektu pri vzniku expozičie.
    • Originátora počas jeho obsluhy.
    • Oznámení tretích strán originátorovi.
    • Verejne dostupných informácií.
  • Informácie, ktoré nie sú relevantné na posúdenie úverového rizika, nie sú prípustné.

4.6 Aspoň jedna splátka

• Aspoň jedna splátka:
  • Platba môže byť najmenšou splátkou istiny, úroku alebo inou.
  • Platby v rámci sekuritizácie musia byť definované a pravidelné.

4.7 Žiadna prevažná závislosť od predaja aktív

• Sekuritizácia nezabezpečených krátkodobých obchodných cenných papierov nie je závislá na predaji aktív.
• Výnimka: Ak sa v rámci sekuritizácie vyskytujú podkladové expozičie, ktoré závisia od predaja aktív, musia byť splnené:
  • Zmluvné nesplatené saldo istiny nesmie prekročiť 50% počiatočnej hodnoty.
  • Splatnosti nesmú byť podstatne koncentrované.
  • Celková hodnota všetkých podkladových expozičí jednému dlhovému subjektu nesmie presiahnuť 2% celkovej hodnoty všetkých podkladových expozičí.

5. Kritériá štandardizácie

5.1 Primerané zmiernenie úrokových a menových rizík

• Zmiernenie úrokových a menových rizík musí byť primerané.
• Zabezpečenie a zmiernenie musia pokryť hlavné riziká podľa príslušných scenárov.
• Zmiernenie môže byť uplatnené vo forme derivátov, rezervných fondov alebo iných opatrení.