EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-ABCP-securitisation_COR_RO_28页_677kb

Sumar Ghid cu privire la criteriile STS pentru securitizarea ABCP

1. Obligații de conformare și de raportare

• Statutul ghidului: Ghidul este emis în temeiul articolului 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 și oferă orientări privind practicile corecte de supraveghere în cadrul Sistemului European de Supraveghere Financiară.
• Conformarea: Autoritățile competente și alți destinatari menționați la articolul 29 alineat (1) și (5) din Regulamentul (UE) 2017/2402 trebuie să se conformeze ghidului, prin integrarea acestuia în practicile lor de supraveghere, inclusiv prin modificarea cadrului legislativ sau a proceselor de supraveghere.
• Raportare: Autoritățile competente trebuie să notifice ABE dacă se conformează sau intenționează să se conformeze ghidului, în caz contrar să prezinte motivele neconformării până la o dată specificată. Notificările se trimit prin formularul disponibil pe site-ul ABE, cu mențiunea „EBA/GL/201x/xx”.
• Publicarea notificărilor: Notificările vor fi publicate pe site-ul ABE.
• Data aplicării: Ghidul se aplică începând cu 15 mai 2019.

2. Obiect, domeniu de aplicare și definiții

• Obiectul ghidului: Ghidul specifică criteriile de simplitate, standardizare și transparență pentru securitizările ABCP, conform articolului 24 și 26 din Regulamentul (UE) 2017/2402.
• Domeniul de aplicare: Ghidul se aplică cerințelor la nivel de tranzacție și de program în cadrul securitizărilor ABCP.
• Destinatarii: Ghidul se adresează autorităților competente menționate la articolul 29 alineat (1) și (5) din Regulamentul (UE) 2017/2402, precum și celorlalți destinatari care intră în domeniul de aplicare al acestuia.

3. Criterii la nivel de tranzacție

14. Vanzare reală, cesiune sau transfer cu același efect juridic

• Trebuie confirmată vânzarea reală, cesiunea sau transferul cu același efect juridic ca vânzarea reală.
• Se verifică și caracterul executoriu al acestor acțiuni.
• Se evaluează riscurile de recuperare și de recalificare.

15. Aviz juridic

• Avizul juridic este necesar doar pentru prima tranzacție ABCP din cadrul unui program.
• Avizul trebuie oferit de un consulier juridic calificat și să fie accesibil părților terțe relevante.

17. Deteriorare gravă a situației vânzătorului în ceea ce privește bonitatea

• Se identifică pragurile de bonitate care pot fi observate obiectiv și care sunt legate de soliditatea financiară a vânzătorului.

18. Insolvența vânzătorului

• Evenimentul de declanșare al insolvenței trebuie să se refere cel puțin la evenimentele de insolvență juridică, conform definițiilor din cadrele juridice naționale.

21. Criterii de eligibilitate clare

• Criteriile de eligibilitate trebuie să fie clare, astfel încât respectarea lor să poată fi stabilită de o instanță sau tribunal, de drept sau de fapt.

22. Criterii de eligibilitate aplicate expunerilor-suport

• Criteriile de eligibilitate aplicate expunerilor-suport inițiale trebuie să fie specifice și să se refere la criteriile de eligibilitate la nivelul expunerii.

23. Criterii de eligibilitate pentru expuneri în stare de nerambursare

• Expunerile în stare de nerambursare trebuie să fie excluse, dacă nu se respectă anumite condiții, cum ar fi lipsa unui drept de regres pentru valoarea integrală a expunerii.

24. Expuneri față de debitori sau garanți în dificultate

• Expunerile față de debitori sau garanți aflați în dificultate, care au fost supuși unui proces de restructurare a datoriei, sunt excluse.
• Expunerile care nu includ un drept de regres pentru valoarea integrală a expunerii sunt excluse.

25. Registrarul creditelor

• Debitoarea sau garantul trebuie să fie semnalat într-un registru al creditelor ca entitate cu un istoric negativ în materie de credite, sau să fie înregistrat într-un registru pentru motive relevante în evaluarea riscului de credit.

26. Riscul ca plățile convenite să nu fie efectuate

• Riscul de neplăți trebuie să fie semnificativ mai mare decât în cazul expunerilor comparabile, dacă nu se respectă condiții specifice.

27. Cel puțin o plată efectuată

• La momentul transferului, trebuie să fie efectuată cel puțin o plată, cum ar fi plata chiriei, a principalului sau a dobânzii.

28. Scadența relevantă

• Scadența legală inițială a expunerii este considerată, nu scadența reziduală.

29. Dependenta predominantă de vânzarea de active

• Tranzacțiile care nu îndeplinesc condițiile de dependență predominantă de vânzarea activelor sunt permise.

30. Derogarea pentru rambursarea deținătorilor de poziții din securitizare

• Vânzătorul sau părțile terțe trebuie să nu fie în stare de insolvență și să nu existe motive să se considere că nu pot îndeplini obligațiile lor.

31. Diminuarea corespunzătoare a riscurilor

• Riscurile de dobândă și valutar trebuie să fie diminuate în mod corespunzător, fie prin instrumente derivate, fie prin alte măsuri.
• Instrumentele derivate trebuie să fie utilizate exclusiv pentru acoperirea reală a riscurilor și să se bazeze pe standarde recunoscute, cum ar fi standardele ISDA.

32. Măsuri corective și actiuni referitoare la incidentele de neplată

• Termenii trebuie să fie clari și consecvenți, iar modificările privind ordinea de prioritate a plăților trebuie raportate investitorilor.

33. Date istorice privind starea de nerambursare

• Se pot utiliza date externe, dacă vânzătorul nu poate furniza date proprii, cu condiția ca toate cerințele din articol să fie îndeplinite.

34. Expunerile în mare măsură similare

• Expunerile în mare măsură similare se referă la cele care au factori relevanți de performanță similari și performanță preconizată similară.

35. Omogenitate, obligații aferente expunerilor-suport

• Se cer fluxuri de plăți periodice, fără valori mobiliare transferabile.
• Durata de viață medie ponderată (WAL) a portofoliului de expuneri-suport trebuie calculată doar în funcție de rambursările valorilor principale.