EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-ABCP-securitisation_NL_29页_592kb

Samenvatting van Richtsnoeren betreffende STS-criteria voor ABCP-securitisatie

1. Algemene Informatie

• Document: EBA/GL/2018/08
• Datum: 12 december 2018
• Doel: Het document bevat richtsnoeren voor de toepassing van STS-criteria (Simple, Transparent, Sustainable) voor ABCP-securitisatie (Asset-Backed Commercial Paper).
• Basis: De richtsnoeren zijn gebaseerd op artikel 16 van Verordening (EU) nr. 1093/2010.
• Toepassingsdatum: 15 mei 2019
• Adressaten: Bevoegde autoriteiten en andere partijen die onder de toepassingsgebied van Verordening (EU) 2017/2402 vallen.

2. Nalevings- en Rapportageverplichtingen

• Bevoegde autoriteiten moeten EBA informeren of ze de richtsnoeren volgen, of als ze dat niet doen, welke redenen dat heeft.
• Rapportage moet plaatsvinden via het formulier op de EBA-website of via e-mail aan compliance@eba.europa.eu met onderwerp "EBA/GL/201x/xx".
• Elke wijziging in de naleving moet aan EBA worden gemeld.
• De richtsnoeren worden op de EBA-website bekendgemaakt.

3. Onderwerp, Toepassingsgebied en Definities

• Onderwerp: Criteria voor eenvoud, standardisatie en transparantie van ABCP-securitisatie.
• Toepassingsgebied: Het document geldt voor ABCP-securitisatie op transactie- en programmaniveau.
• Definities:
  • ABCP-securitisatie: Securitisatie van activa gedekt commercieel papier.
  • STS-criteria: Eenvoud, transparantie en duurzaamheid.
  • True sale: Overdracht van activa met dezelfde rechtsgevolgen als een echte verkoop.
  • Kredietwaardigheid: De financiële gezondheid van debiteuren of garantiegevers.
  • Kredietregister: Een register dat informatie bevat over kredietverleden van personen of entiteiten.

4. Criteria op Transactieniveau

4.1 True Sale, Cessie of Overdracht

• De overdracht van activa moet voldoen aan de criteria van een true sale, inclusief juridische advies en garanties.
• Juridisch advies moet worden verstrekt voor de eerste ABCP-transactie van een programma.

4.2 Kredietwaardigheid van de Verkoper

• De kredietwaardigheid van de verkoper moet worden beoordeeld op basis van objectieve drempels.
• Voor het geval van insolventie moet de verkoper de regelgeving in acht nemen.

4.3 Actief Portefeuillebeheer

• Actief portefeuillebeheer wordt gedefinieerd als beheer dat de prestaties van de transactie afhankelijk maakt van het beheer.
• Beperkte activiteiten zoals terugkoop van activa op basis van wanbetaling worden uitgesloten.

4.4 Blootstellingen aan Debiteuren of Garantiegevers met Aangetaste Kredietwaardigheid

• Blootstellingen aan entiteiten met een ongunstig kredietverleden of aangetaste kredietwaardigheid mogen niet worden overgedragen aan een SSPE.
• Kredietregisters en externe informatie worden gebruikt om kredietwaardigheid te beoordelen.

4.5 Ten Minste Een Betaling

• Ten minste één betaling moet worden gedaan op het moment van de overdracht, zoals een huursom, hoofdsom of rentebetaling.

4.6 Vrijstelling van Overwegende Afhankelijkheid van Verkoop van Activa

• De afhankelijkheid van de verkoop van activa moet niet overwegend zijn.
• Voorwaarden om te voldoen aan deze vrijstelling zijn:
  • De aflossing is niet meer dan 50% van de totale initiële waarde.
  • De vervaldatum is voldoende verdeeld over de looptijd.
  • De waarde van blootstellingen aan één debiteur is niet meer dan 2% van de totale waarde.

4.7 Passende Beperking van Rente- en Valutarisico

• Rente- en valutarisico's moeten op een passende manier worden beperkt.
• Gebruik van derivaten is toegestaan, mits:
  • Ze worden alleen gebruikt voor afdekking.
  • Ze zijn gebaseerd op ISDA- of soortgelijke documentatie.
  • Ze bevatten kredietgaranties of zekerheden.

5. Algemene Voorwaarden

• De documentatie moet duidelijke en consistente bewoordingen bevatten.
• Wijzigingen in de betalingsrangorde moeten worden gemeld aan beleggers en andere partijen die direct blootstaan aan het kredietrisico.
• Historische wanbetaling en verliesprestaties moeten worden gemeld, indien mogelijk.
• Blootstellingen die substantieel vergelijkbaar zijn moeten voldoen aan bepaalde voorwaarden.

6. Conclusie

De richtsnoeren stellen duidelijke criteria vast voor de toepassing van STS in ABCP-securitisatie. Ze benadrukken de noodzaak van transparantie, eenvoud en duurzaamheid, en geven aanleiding tot het rapporteren en naleven van regelgevingsvereisten door bevoegde autoriteiten en andere partijen. De criteria zijn gericht op het beheer van risico's, de waarborging van kredietwaardigheid en de structuur van transacties.