20140820-申万宏源-私募基金周报_机构间私募产品报价系统将开通_13页_537kb

私募基金周报 20140818 总结

核心内容概述

2014年8月18日发布的私募基金周报，总结了当周私募基金的整体表现、结构化与非结构化产品差异、不同投资类型与策略的收益情况，以及私募基金的成立和募集动态。同时，报告还提及了机构间私募产品报价系统即将开通的重要新闻。

主要观点与关键信息

1. 私募基金整体业绩回顾

• 市场表现：本周股市上涨1.27%，仅结构化类型私募基金跑赢沪深300指数，其平均简单收益为1.71%，跑赢指数0.44%。
• 非结构化产品：平均简单收益为1.18%，跑输沪深300指数0.09%。
• TOT产品：平均简单收益为0.81%，跑输沪深300指数0.45%。
• 投资类型表现：除债券型基金外，其他类型私募基金均跑赢沪深300指数。股票型基金表现最佳，平均净值上涨1.47%；另类投资型基金平均上涨1.40%。

2. 结构化角度的私募基金业绩

2.1 结构化产品一周业绩回顾

• 表现：结构化产品平均收益为1.71%，89%取得正收益，11%取得负收益。
• 最佳表现：锦尚01号-第12期一周净值增长率达10.00%，近一个月增长22.06%。

2.2 非结构化产品一周业绩回顾

• 表现：平均简单收益为1.18%，89%取得正收益，11%取得负收益。
• 最佳表现：深圳金中和投资旗下的金中和西鼎一周净值增长8.90%，近一个月增长18.80%。

2.3 TOT产品一周业绩回顾

• 表现：TOT平均简单收益为0.81%，排名前二的基金均为广东瑞天投资的产品，分别为私募精选2期和私募精选1期，一周净值增长率均为3.15%。
• 月度表现：近一月净值增长率分别为10.35%和10.36%，表现较为平稳。

3. 各投资类型的私募基金业绩

3.1 股票型产品

• 表现：平均净值上涨1.47%，89.3%取得正收益。
• 最佳表现：金中和西鼎一周净值增长8.90%，近一个月增长18.80%。

3.2 债券型产品

• 表现：平均简单收益为0.20%，较上周略有下降，跑输沪深300指数1.07%。
• 最佳表现：映雪雪霁4号一周净值增长0.74%，近一个月增长2.10%。

3.3 另类投资型产品

• 表现：平均简单收益为1.40%，收益率分布集中于0.32%~3.95%之间。
• 最佳表现：锦尚01号-第12期一周净值增长10.00%，近一个月增长22.06%。

3.4 不同策略私募基金业绩表现

• 股票策略：平均净值增长0.98%，表现最佳。
• 复合策略：平均净值减少0.18%，表现最差。
• 其他策略：管理期货、宏观策略、事件驱动、相对价值、债券基金等策略表现各异，具体数据见表格。

4. 私募基金成立、募集情况

• 本周成立产品：共31只私募基金成立，其中26只为非结构化产品，5只为结构化产品。
• 投资类型分布：股票型基金20只，固定收益型3只，期货型8只。
• 发行规模：最小规模为2090万元，最大规模达1.2亿元。
• 下周募集情况：8只基金处于募集期，其中1只为固定收益型，7只为股票型。申富3号预计年收益率为9.50%。

5. 私募基金一周要闻

5.1 财政引导私募 重庆155亿投入调结构

• 背景：重庆产业引导基金与首批合作基金管理人签约，计划合作设立基金规模155.5亿元。
• 运作模式：政府引导、市场化运作，政府负责审定总体方案和把握投资方向，不直接干预。
• 意义：私募基金在政府产业引导中发挥重要作用，有助于其投资范围的扩大和投资方式的多样化。

5.2 机构间私募产品报价系统将开通

• 系统定位：服务于私募产品的报价、发行和转让，支持多种发行和交易方式。
• 参与机构：包括证券公司、基金公司、期货公司、私募基金、商业银行等。
• 影响：提升私募产品募集效率、增加流动性、促进市场发展。

总结

本周私募基金整体表现分化明显，结构化产品表现优于非结构化和TOT产品，股票型基金表现最佳。不同投资类型与策略基金收益差异较大，其中股票策略基金收益最高，复合策略基金表现最差。本周共有31只私募基金成立，以股票型为主。下周有8只基金处于募集期，其中申富3号预计年收益率为9.50%。此外，重庆产业引导基金与私募合作，为私募基金带来新的投资机会；机构间私募产品报价系统即将开通，将进一步提升私募市场效率和流动性。