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私募基金周报总结（2014年12月25日）

核心内容概览

2014年12月25日发布的私募基金周报显示，尽管上周股市整体上涨，但私募基金整体表现不佳，多数产品跑输沪深300指数。周报从私募基金的整体业绩、结构化与非结构化产品、TOT产品、各投资类型产品以及私募基金成立与募集情况等多个维度进行了分析。

主要观点与关键信息

1. 私募基金整体业绩回顾

• 上周沪深300指数上涨 5.95%，但各类私募基金均跑输大盘。
• 结构化产品表现相对较好，一周平均收益为 0.60%，跑输沪深300指数 5.35%。
• 非结构化产品平均收益为 -0.23%，跑输沪深300指数 6.18%。
• TOT产品平均收益为 -2.10%，跑输沪深300指数 8.05%。

2. 结构化角度的私募基金业绩

2.1 结构化产品一周业绩回顾

• 50.5% 的结构化产品取得正收益，49.5% 取得负收益。
• 表现最好的是 创富01号-第07期，一周净值增长 27.03%，近一月增长 58.26%。

2.2 非结构化产品一周业绩回顾

• 45% 的非结构化产品取得正收益，55% 取得负收益。
• 安洪稳步证券投资基金 表现突出，一周净值增长 33.20%，一月增长 129.60%。

2.3 TOT产品一周业绩回顾

• TOT产品平均收益为 -2.10%。
• 表现最好的是 盈峰资本管理有限公司 的 黄金优选17期1号、2号、3号，一周分别上涨 9.37%，一月增长均为 26.83%。
• 证大四期 和 黄金优选二期系列 也有不错的表现。

3. 各投资类型的私募基金业绩

3.1 股票型产品一周业绩回顾

• 股票型私募基金平均收益为 1.15%，跑输沪深300指数 4.80%。
• 58% 的基金取得正收益，业绩分化较大。
• 东方港湾马拉松 表现最佳，一周净值增长 13.20%，一月增长 27.41%。

3.2 债券型产品一周业绩回顾

• 债券型私募基金平均收益为 -0.29%。
• 样本较少，测算结果仅供参考。
• 嵩宁三期 表现较好，一周增长 0.42%，一月增长 0.64%。

3.3 另类投资型产品一周业绩回顾

• 另类投资型产品平均收益为 0.16%，48% 的产品收益为正。
• 创富01号-第07期 表现突出，一周增长 27.03%，一月增长 58.26%。

3.4 不同策略私募基金业绩表现

• 各策略中，组合策略 表现最好，一周平均净值增长 16.74%，一月增长 66.64%。
• 相对价值策略 表现较差，一周平均净值负增长 1.93%。
• 宏观策略 一周增长 7.01%，一月增长 33.20%。

4. 私募基金成立、募集情况

• 上周共成立 85只 私募基金，较之前一周略有下降。
• 其中 股票型 有 79只，固定收益型 有 2只，期货型 有 4只。
• 最小发行规模为 300万元，最大为 20亿元。
• 宁波壹心投资管理合伙企业 发行产品数量最多，共通过信托通道发行了 10只 股票型私募产品。
• 64% 的私募基金选择通过自有通道发行产品。
• 截至12月19日，有 8只 基金处于产品募集期，其中 1只 为固定收益型，7只 为股票型。
• 固定收益型产品 长江9号 预计年收益率为 10.50%。
• 股票型产品 云辉 预计年收益率为 10.00%。

总结

整体来看，尽管股市上涨，私募基金表现不理想，多数跑输基准。结构化产品相对表现较好，而非结构化和TOT产品则普遍表现较差。股票型产品虽有部分表现突出，但整体跑输大盘。债券型和另类投资型产品表现分化较大，但总体收益较低。私募基金成立数量略有下降，但发行规模差异较大，且多数通过自有通道发行。募集期产品中，固定收益型和股票型产品预计年收益率较高，但具体表现仍需进一步观察。