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六月策略和十大金股总结

核心内容

2026年6月，华鑫证券发布了其十大金股组合及投资策略。整体来看，6月市场面临内外部多重波动压力，包括海外市场流动性双杀、高波动共振以及国内AI算力高景气与政治经济不确定性。策略上建议投资者适当调低成长仓位，增配防御型低位板块，把握高景气与风格再平衡的轮动机会。

主要观点

• 海外市场：流动性紧缩与高波动共振，建议退守软件、核电及黄金配置机会。
• 国内市场：AI算力高景气持续验证，短期波动放大，但中长期牛市格局未变。
• 行业方向：重点推荐AI算力主线、景气改善行业及低位防御板块。
• 资产配置：美股偏防守，美债等待高利率，黄金逢低配置。

关键信息

海外宏观环境

• 流动性双杀：由SpaceX IPO显性抽水和美联储沃什新规隐性缩表叠加。
• 波动率放大：因中期选举压力和货币政策两难局面，市场波动将显著增加。
• 政治风险：特朗普支持度下降，可能带来非传统政治手段冲击，油价维持高位。

国内市场策略

• AI算力主线：光模块、光芯片、国产算力、存储等板块具备高景气与成长性。
• 景气改善：锂电、有色、化工等板块有望受益于行业复苏。
• 低位防御：电力、公用、银行等板块具备防御性，适合震荡市中配置。

本期十大金股组合

个股逻辑简述

新易盛

• 业绩爆发：2025年上半年归母净利润预计37亿-42亿元，同比增长327.68%-385.47%。
• 技术优势：推出800G/1.6T光模块，布局CPO技术。
• 盈利预测：预计2025-2027年收入分别为221.46、319.13、408.55亿元，维持“买入”评级。

兴森科技

• 业绩复苏：2025年总营收71.95亿元，归母净利润1.35亿元，同比增长168.06%。
• 技术突破：掌握mSAP工艺，布局高端IC载板。
• 盈利预测：预计2026-2028年收入分别为86.75、103.70、132.27亿元，维持“买入”评级。

罗博特科

• 双轮驱动：光伏设备与泛半导体设备并重，客户包括Intel、NVIDIA、华为等。
• CPO设备商：为Intel、Broadcom等提供封装设备，技术领先。
• 盈利预测：预计2025-2027年收入分别为7.01、12.93、16.77亿元，维持“买入”评级。

模塑科技

• 汽车保险杠龙头：客户包括特斯拉、宝马、蔚来等。
• 拓展机器人领域：轻量化需求推动人形机器人塑料件市场。
• 盈利预测：预计2025-2027年收入分别为79.0、87.3、96.6亿元，维持“买入”评级。

宁德时代

• 动力电池龙头：2025年实现动力电池销量541GWh，全球市占率39.2%。
• 储能业务增长：2025年储能电池销量121GWh，全球第一。
• 盈利预测：预计2026-2028年收入分别为5586、6792、8228亿元，维持“买入”评级。

益方生物-U

• 创新药管线推进：D-2570具备全球BIC潜力，正在开展III期临床试验。
• 商业化品种进入医保：贝福替尼、格索雷塞均进入医保，有望加速放量。
• 盈利预测：预计2026-2028年收入分别为1.49、2.54、4.15亿元，维持“买入”评级。

有友食品

• 业绩高增：2025年H1总营收7.46-7.98亿元，归母净利润1.05-1.12亿元。
• 新品与渠道拓展：山姆新品导入，零食量贩渗透率提升。
• 盈利预测：预计2025-2027年收入分别为79.0、87.3、96.6亿元，维持“买入”评级。

国城矿业

• 钼精矿量价齐升：2025年钼精矿收入24.40亿元，毛利率提升。
• 锂矿与扩产：积极布局锂资源开采，计划扩大产能。
• 盈利预测：预计2026-2028年收入分别为72.37、80.37、84.37亿元，维持“买入”评级。

中国铝业

• 电解铝价格高企：2025Q1电解铝产品量价齐升。
• 资产负债率低：资产负债率达近十年最低。
• 盈利预测：预计2025-2027年收入分别为2276.66、2346.56、2397.46亿元，维持“买入”评级。

风险提示

• 地缘局势风险：可能引发政治与市场波动。
• 货币政策急转：可能影响市场流动性。
• 油价波动加剧：可能对相关行业产生冲击。
• 行业竞争加剧：可能压缩利润空间。
• 技术与产品不及预期：可能影响业绩增长。
• 宏观经济波动：可能影响整体市场表现。

投资建议

• 股票评级：买入 >20%，增持 10%-20%，中性 -10%-10%，卖出 < -10%。
• 行业评级：推荐 >10%，中性 -10%-10%，回避 < -10%。

证券分析师承诺

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