20240602-华鑫证券-6月十大金股_六月策略与十大金股报告_18页

2024年六月策略与十大金股投资要点

总量观点

• 海外经济：经济降温，降息交易重启。关注三大央行会议和美国初选。美联储降息预期升温，但风险因素依然存在，关注流动性改善与避险机会。
• 国内经济：修复波折，PMI创同期新低，地产新政效果待验证。固投三项成稳增长重点，三中改革成为市场高度关注焦点。内外不确定性犹存，A股震荡蓄势，风格偏价值。
• 关注三大主线：涨价链、出海链、高股息。

十大金股组合

1. 机械：国林科技（300786SZ）
2. 电子：芯源微（688037SH）、长盈精密（300115SZ）
3. 新能源：强瑞技术（301128SZ）
4. 电力设备：贝斯特（300580SZ）、伊戈尔（002922SZ）
5. 汽车：江淮汽车（600418SH）
6. 传媒：横店影视（603103SH）
7. 化工：桐昆股份（601233SH）
8. 新材料：锡业股份（000960SZ）

行业分析简述

1. 机械：国林科技
   公司业绩短期承压，主要因新业务拓展投入较大。但业绩已环比扭亏，新业务逐步落地将助力业绩改善。维持"买入"评级。

2. 电子：芯源微
   前道Track设备业务稳步增长，先进封装设备积极布局。受益AI发展，临时键合及解键合设备导入多家客户。上调评级至"买入"。

3. 电子：长盈精密
   营收扭亏为盈，消费电子、XR业务表现亮眼。新能源业务产能释放，布局苹果链及非手机业务。维持"买入"评级。

4. 新能源：强瑞技术
   一季度业绩扭亏，拓展苹果链客户，收购热管理企业以增强液冷业务竞争力。维持"买入"评级。

5. 电力设备：贝斯特
   周期向上，新能源和丝杠产品成长性强。首次覆盖，给予"买入"评级。

6. 电力设备：伊戈尔
   新能源业务放量，盈利能力持续提升。境内境外双轮驱动，维持"买入"评级。

7. 汽车：江淮汽车
   与华为合作深入推进，大众安徽项目贡献收益。增持评级。

8. 传媒：横店影视
   院线市占率持续提升，内容业务2024年有望发力。维持"买入"评级。

9. 化工：桐昆股份
   行业景气回升，产品市占率全球领先。维持"买入"评级。

10. 新材料：锡业股份
    锡价格上涨预期较强，全球锡业龙头影响力扩大。维持"买入"评级。

核心风险提示

1. 美联储降息预期突变
2. 国内经济不及预期
3. 外部风险冲击加剧