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交通运输行业周报总结

核心内容

2015年8月31日发布的交通运输周报，涵盖了市场行情回顾、行业重要数据、重要公告和行业要闻、投资观点等内容，旨在为投资者提供行业动态和投资建议。

主要观点

• 市场行情回顾：

  • A股市场整体震荡下行，上证综指下跌7.9%，沪深300指数下跌6.9%，创业板指下跌11.1%，交运板块下跌6.9%。
  • 交运子板块中，机场板块表现最佳，上涨2.5%；航空板块跌幅最大，下跌15.1%。
  • 个股方面，次新股恒通股份涨幅领先，上涨9.3%。剔除次新股后，涨幅前三位为上港集团（9.1%）、上海机场（8.4%）和宁沪高速（1.3%）。
  • 7月8日至8月28日期间，交运板块整体上涨8.0%，核心推荐标的象屿股份涨幅达58.7%，东莞控股涨幅44.0%，外运发展涨幅43.5%，东方航空涨幅5.2%。

• 行业重要数据：

  • 大宗商品价格：普氏铁矿石价格持平，秦皇岛5.5K动力煤价格持平，布伦特原油上涨2.7%，WTI原油上涨3.3%，新加坡380CST燃料油下跌10.5%。
  • BDI（波罗的海干散货指数）下跌9.2%，其中海岬船租金下跌30.8%，巴拿马船租金下跌7.3%，大灵便船租金微涨0.1%。
  • 油轮BDTI下跌6.2%，BCTI下跌7.6%。集装箱SCFI上涨2.4%。
  • 航空方面，行业ASK（可用座位公里）增速稳定，客座率保持高位，国际航线需求增长显著，连续数月增速在20%以上。

关键信息

重要公告和行业要闻

• 公司业绩：

  • 中国国航净利润同比增730%，南方航空增440%，怡亚通增52.2%。
  • 中远航运净利润同比增4532.1%，中海集运净利润同比下滑96.9%。
  • 中储股份净利润同比下滑4.5%，扣非净利润同比增102.4%。

• 行业事件：

  • “中粮快航”在宁波港全面开航，旨在提升农产品贸易效率。
  • 中泰将签署铁路合作框架协议，3年内实现昆明至曼谷直达。
  • 国务院清理进出口环节收费，降低外贸企业负担。
  • 浙江筹划成立海港集团，整合省内五大港口资源。
  • 韩中海运通关系统启动，降低海淘物流成本。

投资观点

• 推荐组合：

  • 维持“估值+业绩确定性+催化剂”推荐组合。
  • 推荐标的包括象屿股份（转型农业供应链）、外运发展（转型跨境电商物流+股权激励+混改）、东莞控股（国企改革+公司转金融）、东方航空（估值低、迪士尼）。
  • 同时关注中储股份（引入普洛斯获批、混改）和复牌后的中海集运（央企重组）。

• 投资评级：

  • 领先大市-A：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。

行业数据汇总

大宗商品价格

• 普氏铁矿石：56.3美元/吨，持平
• 秦皇岛5.5K动力煤：410.0元/吨，持平
• 布伦特原油：47.0美元/桶，涨2.7%
• WTI原油：42.1美元/桶，涨3.3%
• 新加坡380CST燃料油：212.5美元/吨，跌10.5%

航空机场数据

• 客运数据：ASK增速12.83%，国内航线增速8.11%，国际航线增速20.53%
• 客座率：81.95%，国内航线84.17%，国际航线81.96%
• 货运数据：AFTK增速15.68%，国内航线增速5.97%，国际航线增速10.77%

航运港口数据

• BDI：903点，跌9.2%
• CCBFI（中国沿海运价指数）：下跌
• CCFI（中国出口集装箱运价指数）：上涨2.4%
• SCFI（上海出口集装箱运价指数）：上涨2.4%
• 煤炭秦-沪运价：数据未明确，但秦-广运价上涨
• 华南区主要港口吞吐量及增速：数据未明确
• 华东区主要港口吞吐量及增速：数据未明确
• 华北区主要港口吞吐量及增速：数据未明确

总结

本报告指出，尽管A股市场整体表现不佳，但交通运输行业仍展现出一定的抗跌能力，尤其在国企改革、业务转型和政策利好推动下，部分个股表现突出。建议投资者关注具备转型潜力和政策催化剂的公司，如象屿股份、外运发展、东莞控股和东方航空。同时，行业内的重大事件如港口整合、铁路合作和物流升级等，也为行业带来新的增长机遇。