20230911-国投安信期货-国债期货周报_短期风险释放的完成接近尾声_8页_3mb

报告摘要

该文档是一份关于中国国债期货市场的周报分析，重点探讨了近期市场行情、政策影响以及多空策略。整体趋势显示，短期风险释放接近尾声，市场进入新的调整阶段，同时受到国内外经济环境和政策变化的多重影响。

人民币汇率承压：上周人民币汇率持续承压，国内避险情绪有所上升。
股债跷跷板效应明显：股债市场之间呈现明显的跷跷板现象，资金市场压力明显。
债券市场表现：
- 央行公开市场操作净投放7570亿元，七天逆回购利率为1.9%。
- 全周共发行利率债75只，总发行规模为3187.5亿元，其中国债发行1253.7亿元，地方债发行1933.8亿元。
- 十债活跃券230012的收益率在2.55至2.63之间波动。

成交情况：
- 2年期国债当季连续合约成交量减少2.00万手。
- 2年期国债下季连续合约成交量减少1116万手。
- 5年期国债当季连续合约成交量为0。
- 5年期国债下季连续合约成交量减少6522万手。
- 10年期国债当季连续合约成交量减少174万手。
- 10年期国债下季连续合约成交量减少3446万手。
持仓情况：
- 2年期国债当季连续合约持仓量减少2422手。
- 2年期国债下季连续合约持仓量减少428手。
- 5年期国债当季连续合约持仓量减少1280手。
- 5年期国债下季连续合约持仓量增加1300手。
- 10年期国债当季连续合约持仓量减少390手。
- 10年期国债下季连续合约持仓量增加5965手。

品种	期货价	CTD	现券价	转换因子	基差	IRR(%)
两债当季	100.16	200018.IB	100.02	1.013	-1.42	2.88
两债次季	100.12	200003.IB	98.35	1.015	-3.22	3.23
五债当季	99.32	200005.IB	95.36	0.955	0.50	2.82
五债次季	99.24	200013.IB	99.55	0.998	0.54	2.51
十债当季	97.22	2000004.IB	96.13	1.007	-1.76	2.92
十债次季	97.10	2000004.IB	96.13	0.982	0.74	2.73

中国国债收益率：
- 10年期国债收益率为2.6325%，较前一日下降0.01%，较上周上升0.08%。
- 5年期国债收益率为2.5057%，较前一日上升0.01%，较上周上升0.08%。
- 2年期国债收益率为2.2595%，较前一日上升0.03%，较上周上升0.08%。
- 1年期国债收益率为2.0717%，较前一日上升0.06%，较上周上升0.08%。
银行间同业拆借利率：
- 1天加权利率为1.5783%，较前一日上升0.10%，较上周下降0.40%。
- 7天加权利率为1.9119%，较前一日下降0.10%，较上周下降0.33%。
- 14天加权利率为1.9524%，较前一日下降0.07%，较上周下降0.06%。
- 1个月加权利率为2.32%，较前一日上升0.22%，较上周上升0.25%。
利率互换价格：
- FR007 1年期利率互换为2.046%，较前一日持平，较上周上升0.09%。
- FR007 5年期利率互换为2.4867%，较前一日持平，较上周上升0.09%。