20260712-华鑫期货-_鑫期汇_风控周报_本周股市剧烈震荡_期指普跌_各期限国债普涨；原油及化工品向上修复；周末伊朗再度封闭霍尔木兹海峡_下周注意美国CPI数据_8页_903kb

鑫期汇风控周报0712总结

一、核心内容概览

本周国内市场整体呈现震荡格局，股市波动剧烈，期指普跌，国债普涨，能源化工品走势分化，部分商品出现显著上涨或下跌。此外，地缘政治与经济数据成为市场关注焦点，影响市场情绪与资产价格走势。

二、主要观点与关键信息

1. 市场走势

• A股与期指：A股市场整体震荡下行，多数指数下跌，仅科创50显著上涨。期指方面，上证50小幅上涨，沪深300、中证500、中证1000等指数均出现不同程度下跌。
• 国债期货：各期限国债普涨，30年期主力合约涨幅最大，达0.64%，受益于央行流动性呵护和避险情绪升温。
• 大宗商品：文华商品指数上涨1.31%，其中化工品表现强势，原油及部分能源品上涨修复，而贵金属与部分商品下跌。

2. 周涨跌幅一览

上期所：

• 黄金：-1.48%
• 白银：-3.93%
• 阴极铜：+0.71%
• 铝：+0.94%
• 锌：+2.35%
• 镍：+0.63%
• 铅：+0.82%
• 锡：+3.36%
• 氧化铝：-0.15%
• 螺纹钢：+0.82%
• 热轧卷板：+0.37%
• 不锈钢：-1.96%
• 燃料油：+6.90%
• 沥青：-1.77%
• 天然橡胶：+0.90%
• 丁二烯橡胶：+4.37%
• 纸浆：+1.85%

大商所：

• 铁矿石：+2.38%
• 焦炭：-1.29%
• 焦煤：-1.91%
• 豆粕：+2.94%
• 豆油：+1.63%
• 黄大豆1号：+0.23%
• 黄大豆2号：+2.66%
• 棕榈油：+1.30%
• 黄玉米：+0.26%
• 玉米淀粉：-0.30%
• 鸡蛋：+4.94%
• 生猪：+1.10%
• LLDPE：+4.88%
• PVC：+1.82%
• 乙二醇：+5.52%
• 聚丙烯：+4.26%
• 苯乙烯：+5.62%

郑商所：

• 菜油：+2.74%
• 菜粕：+3.01%
• 花生：-0.73%
• 棉花：-1.01%
• 白糖：-0.43%
• 苹果：+0.10%
• 红枣：-4.44%
• 玻璃：-0.82%
• 甲醇：+4.33%
• 短纤：+1.53%
• 丙烯：+4.59%
• 对二甲苯：+3.61%
• 纯碱：-1.72%
• 烧碱：+2.81%
• PTA：+2.58%
• 尿素：+0.52%
• 硅铁：+0.31%
• 锰硅：+0.69%

上期能源：

• INE原油：+5.73%
• INE低硫燃料油：+2.70%
• INE20号胶：+1.87%
• INE集运指数(欧线)：-8.88%

广期所：

• 工业硅：+0.84%
• 多晶硅：+1.65%
• 碳酸锂：-10.18%
• 铂：-1.24%
• 钯：-1.06%

中金所：

• 沪深300：-1.00%
• 上证50：+0.82%
• 中证500：-2.40%
• 中证1000：-4.22%

3. 市场焦点

• 美伊局势：美伊双方陷入外交与军事摩擦，伊朗宣布封闭霍尔木兹海峡，影响全球能源运输，可能推升国际原油价格。
• 美国CPI数据：下周二将公布6月CPI数据，若数据未明显放缓，可能加剧市场对美联储加息的预期。
• 中国流动性：央行通过逆回购操作维持市场流动性，缓解资金面紧张预期。
• 中国火箭回收成功：长征十号乙运载火箭成功回收，推动卫星板块上涨，吸引大量资金流入。

4. 市场波动率

• 贵金属：黄金波动率2.78%，白银波动率28.20%
• 有色金属：铜4.24%，铝4.11%，氧化铝7.29%，锌7.98%，铅10.30%，镍16.26%，不锈钢19.61%，锡14.89%，工业硅25.45%，碳酸锂19.74%
• 黑色金属：螺纹钢7.33%，热轧卷板5.09%，铁矿石11.06%，焦炭11.06%，焦煤23.82%，锰硅10.22%，硅铁6.92%
• 能源化工：原油40.97%，燃料油36.95%，低硫燃料油43.08%，沥青15.00%，20号胶14.77%，橡胶7.71%，合成胶10.11%，甲醇26.94%，PVC7.89%，烧碱24.83%，塑料13.77%，聚丙烯24.57%，苯乙烯27.55%，LPG25.43%，乙二醇7.30%，对二甲苯19.49%，PTA18.75%，短纤14.63%，玻璃17.22%，纯碱23.44%，尿素9.01%
• 农产品软商品：豆粕14.44%，菜粕18.54%，豆油12.57%，菜油9.14%，棕榈油17.88%，豆一7.93%，豆二14.41%，玉米10.29%，玉米淀粉6.55%，鸡蛋29.73%，生猪15.41%，白糖9.64%，棉花16.83%，苹果16.37%，花生11.41%，红枣22.73%，纸浆23.27%

三、下周市场关注点与风险提示

• 伊朗封闭霍尔木兹海峡：短期关注国际原油价格波动，若海峡封闭影响持续，可能加剧全球能源价格飙升，引发输入性通胀。
• 美国CPI数据：若数据未显著回落，市场可能进一步押注美联储紧缩政策，对高估值科技股和贵金属造成压力。

四、注意事项

• 文中信息来源于公开资料，不构成投资建议。
• 市场观点可能随时间变化，需及时关注最新动态。
• 投资决策应结合个人投资目标与风险承受能力，谨慎进行。