20180711-新时代证券-万兴科技-300624.SZ-半年报业绩预告增长30_-45_不断开拓海内外市场_4页_853kb

半年报业绩预告总结

核心内容

公司发布2018年上半年业绩预告，预计归母净利润为4506万元—5027万元，同比增长30%—45%。非经常性损益预计为650万元，较上年同期由负转正，显示公司盈利能力增强。业绩增长主要得益于广告投放效益提升及市场拓展策略的实施。

主要观点

• 业绩增长显著：公司2018年上半年净利润预计增长30%—45%，主要由广告投放效益提升推动。
• 营销策略优化：公司自成立以来即采用搜索引擎营销等网络销售渠道，持续优化推广技术，并探索网络红人推广等新模式，精准触达目标用户。
• 产品SaaS化转型：公司正加快从传统License模式向SaaS模式转型，推动产品与运营向多端整合，提升市场竞争力。
• 市场拓展战略：公司不仅深耕海外市场，还积极开拓国内市场，提升在国内市场的占有率与影响力。
• 国际化布局：公司通过视频红人营销、本地化支付方式及网站VIS改版等手段，加快在非英语国家如日本、巴西、墨西哥的市场渗透。

关键信息

业绩预测与财务指标

财务预测摘要

投资建议

• 评级：维持“推荐”评级。
• EPS预测：预计公司2018-2020年EPS分别为1.21、1.65和2.18元。
• 估值趋势：P/E与P/B均呈现下降趋势，显示公司估值逐步合理化。

风险提示

• 政策风险
• 行业竞争加剧
• 业务进展不达预期

投资评级说明

• 推荐：未来6-12个月，公司股价预计超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
• 市场基准指数：沪深300指数。

联系信息

• 分析师：田杰华（S0280517050001）、刘航（S0280118020016）、谌普江（S0280117120014）
• 联系方式：
  • 北京：郝颖，固话：010-69004649，手机：13811830164，邮箱：haoying1@xsdzq.cn
  • 上海：吕莜琪，固话：021-68865595转258，手机：18221821684，邮箱：lyyouqi@xsdzq.cn
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