20230512-太平洋-中望软件-688083.SH-一季度业绩增长亮眼_积极完善工业软件生态布局_6页_1mb

中望软件公司点评报告总结

1. 业绩表现

• 2022年业绩
  • 营业收入60.1亿元，同比下滑286%
  • 归母净利润0.06亿元，同比减少9653%
  • 扣非后归母净利润-0.67亿元，同比下滑16782%
• 2023年一季度业绩
  • 营业收入11.6亿元，同比增长340.2%
  • 归母净利润-0.18亿元，同比增长103.7%
  • 扣非后归母净利润-0.51亿元，同比下滑3852%
• 复苏预期
  • 受疫情解除影响，教育业务、商业市场和境外市场均有显著增长，如国内教育市场营收同比增长280.8%

2023年展望

• 随经营活动正常化，预计全年业绩将快速增长。
• 停滞存在问题

2. 战略与展望

• 研发高强度投入
  2022年研发投入31.6亿元，同比增长55.99%。
  • 2DCAD：新增云存储、图纸集等协同功能
  • 3DCAD：适配更多操作系统，发布中望3D Linux 2024
  • CAE：开发低频电磁仿真软件
• 生态布局
  • 成立合资公司打造市政交通BIM解决方案。
  • 收购北京博超64.66%股权，切入电力、城市、交通领域生态布局

3. 财务预测与评级

• 2023-2025年盈利预测

  年份	EPS(元)	增长率
  2023E	1.55	-
  2024E	2.54	64.18%
  2025E	3.58	41.04%

• 估值
  • 当前PE 266%，PE 169%，长期估值PE 97/62
• 投资建议
  维持“买入”评级，目标价19.35元
• 风险提示
  • 产品推广、生态合作不及预期
  • 行业竞争加剧