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大越期货2022年1月17日贵金属早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货发布的贵金属市场早报，主要分析黄金与白银的市场走势及影响因素，结合基本面、技术面、持仓变化及宏观经济数据，给出投资建议。

主要观点与市场分析

黄金

1. 基本面

   • 美国制造业、零售和消费者信心均低于预期，市场情绪偏弱。
   • 美股三大股指涨跌不一，标普500指数反弹，科技股表现较好。
   • 美债收益率多数上涨，10年期美债收益率上涨8.41个基点至1.791%。
   • 美元指数止步三连跌，收涨0.31%至95.16，美元走强对金价形成压制。
   • 黄金价格一度冲高至1829.14美元，但随后大幅回落，最终收于1817.91美元/盎司，下跌0.25%。

2. 基差与库存

   • 黄金期货与现货价差为-0.4，现货贴水期货，显示市场对期货的预期略高。
   • 黄金期货仓单保持不变，为3408千克。

3. 盘面与主力持仓

   • 20日均线向上，K线在均线上方，技术面偏多。
   • 主力净持仓多，且多头增加，显示市场多头情绪有所增强。

4. 结论

   • 金价因美国经济数据不及预期而大幅震荡，COMEX黄金期货下跌0.23%。
   • 紧缩预期下金价下行趋势不变，但短期震荡加剧。
   • 建议投资者关注AU2206合约，操作区间为367-375元/克。

白银

1. 基本面

   • 美国经济数据同样不及预期，美元走强导致银价冲高回落。
   • 银价最高达23.305美元，最低回落至22.8美元，最终收于22.942美元，下跌0.57%。

2. 基差与库存

   • 白银期货与现货价差为-57，现货贴水期货，显示市场对期货的预期偏高。
   • 白银期货仓单环比增加5714千克，为2203448千克。

3. 盘面与主力持仓

   • 20日均线向上，K线在均线上方，技术面偏多。
   • 主力净持仓空，且空头减少，显示市场空头情绪有所缓解。

4. 结论

   • 银价跟随金价冲高回落，COMEX白银期货下跌0.74%。
   • 风险偏好回落，美元走强继续压制银价。
   • 紧缩压力依旧，银价下行趋势未变。
   • 建议投资者关注沪银2206合约，操作区间为4550-4850元/千克。

今日关注事项

技术与持仓分析

• 黄金ETF持有量：未提供具体数据，但显示黄金ETF持有量变化可能对市场情绪产生影响。
• 白银ETF持有量：未提供具体数据，但显示白银ETF持有量变化对市场有潜在影响。
• 内外盘黄金库存：未提供具体数据，但库存变化可能反映市场供需状况。
• 内外盘白银库存：未提供具体数据，但库存变化可能影响市场流动性。

金银期货比价

• 图表显示内外盘金银现货比价，可能反映市场对金银相对价值的判断。

市场趋势总结

• 黄金：短期震荡，但紧缩预期下仍维持下行趋势，建议关注AU2206合约。
• 白银：跟随金价震荡下行，短期承压，建议关注沪银2206合约。
• 美元指数：止步三连跌，但整体仍偏强，对贵金属价格形成压制。
• 美债收益率：10年期美债收益率上涨，显示市场对美国经济的担忧仍存，可能推高美元，压制贵金属价格。

风险提示

• 美国经济数据不及预期，可能进一步推高加息预期，导致美元走强，贵金属价格承压。
• 中国数据发布可能对市场情绪产生影响，需密切关注。
• 紧缩预期已较为充分，短期市场可能以震荡为主。

免责声明

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