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南京证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2022年1月17日发布投资晨报，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹与大势研判，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。

主要观点

• 政策与市场预期：当前市场处于磨底期，政策预期的明确、增量资金的改善以及外部环境的稳定是市场情绪回暖的关键信号。预计“经济底”可能出现在今年二季度，沪深300指数在一季度回摆概率较大，风格将逐渐均衡。
• 市场风险偏好：压制市场风险偏好的三大因素包括基本面、增量资金与美联储加息。其中，基本面担忧是主要因素，其次是增量资金不足，最后是美联储加息预期。
• 高景气高估值赛道：若基本面未发生明显变化，高景气高估值赛道的阶段性调整无需过度担忧，且已临近阶段性反弹阶段。中期产业趋势看好，但投资机遇将从多数公司转向少数公司。
• 短期策略：建议关注低估值板块中的弹性板块，如化工、有色、交运、建材、电子、券商等。同时，关注年报业绩预告超预期的品种和低估值央企及新兴产业转型主题。

关键信息

财经新闻

• 《求是》杂志发表习近平总书记重要文章，强调发展数字经济。
• 国家发展改革委部署促进消费工作。
• 中国证监会启动货银对付改革。
• 国家中医药管理局推进“十四五”期间中医药国际合作基地建设。
• 南京银行拟收购苏宁消费金融控股权。
• 工信部鼓励东部科技创新成果在中西部、东北地区孵化转化。
• 北向资金净买入2.82亿元，国轩高科、德方纳米、容百科技获净买入逾3亿元。
• 中国研发团队推出“更灵敏”试剂盒，获批上市。

行业及公司要闻

• 数字经济：获得多方关注，机构看好四条投资主线。
• 疫情应对：奥密克戎疫情蔓延，美国将提供高质量口罩。
• 新能源与换电市场：宁德时代将正式进军换电市场，换电模式发展加速。
• 消费趋势：折叠屏手机供不应求，热门新机缺货。
• 地方规划：上海市政府印发规划，打造崇明世界级生态岛。
• 公司动态：
  • 国光电器与智度股份拟成立元宇宙合资公司。
  • 尚纬股份与海螺创业投资80亿元建设动力储能电池负极材料一体化项目。
  • 九安医疗子公司新冠抗原快速检测POC专业版试剂盒获美国FDAEUA授权。
  • 天壕环境预计2021年净利润同比增长267.3%-347.92%。
  • 晋控煤业预计2021年净利润同比增长455.84%。
  • 山西焦煤拟购买华晋焦煤51%股权和明珠煤业49%股权。
  • 金陵饭店子公司采用预制菜生产模式。

研报精粹

• 策略观点：市场情绪回暖需等待政策预期明确、增量资金改善和外部环境稳定。春节后2月中旬（社融数据）可能是一个重要决断点。
• 风险提示：疫情传播超预期、政策不及预期、中美关系恶化、海外货币政策变化。

大势研判

• 市场表现：周五，煤炭、金融等周期板块集体调整，沪指跳空下行，年线弃守。创业板及题材股相对平稳，新馆肺炎检测、体外诊断等医药题材表现较好。
• 成交量：两市合计成交11,070亿元，与上一交易日基本持平。
• 行业板块：医药、电子、电力设备及新能源、基础化工、汽车板块涨幅居前；煤炭、房地产、消费者服务、非银行金融、石油石化板块跌幅居前。
• 概念题材：涨跌参半，医药相关题材领涨。
• 后市展望：短线沪指或延续跌势，初步预计11月10日低点附近可能形成支撑，但更关键的是经济政策面。创业板及科技题材股可能在主板情绪修复后迎来趋势性机会。建议关注房地产等政策持续发力的周期性板块，以及前期调整较大但业绩向好的军工、电力、消费电子、新能源及新能源车产业链细分环节。

表格数据汇总

美国和香港股市

商品市场

外汇市场