2021-06-30-深交所创业板-信音电子（中国）股份有限公司_招股说明书（申报稿）_406页_5mb

信音电子（中国）股份有限公司创业板上市投资风险提示总结

核心内容概述

信音电子（中国）股份有限公司拟在创业板市场上市，其主营业务为连接器的研发、生产和销售，主要应用于笔记本电脑、消费电子和汽车等领域。公司具有较强的技术研发能力，是惠普、联想、华硕、宏碁等知名品牌的合格供应商，并与广达、仁宝、英业达、纬创、鸿海等代工厂保持稳定合作关系。公司拟通过首次公开发行股票募集资金，用于扩建连接器生产项目和建设研发中心，以增强其市场竞争力和研发能力。

主要观点

• 行业背景：连接器行业技术门槛高、定制化程度强，需持续进行技术创新和工艺改进，以满足下游产业不断变化的需求。
• 技术能力：公司建立了完整的连接器技术体系，拥有221项境内专利和130项境外专利，具备较强的自主创新能力。
• 市场风险：公司主要依赖外销，美元汇率波动对公司财务状况有较大影响；同时，行业竞争激烈，需不断提升产品性能和市场响应能力。
• 政策风险：公司控股股东为台湾信音，存在因两岸政策变化影响其在中国大陆投资和运营的风险。
• 成长性风险：公司经营业绩增长依赖于市场环境和行业需求，若未来行业低迷或发生重大变化，可能对公司的成长性造成不利影响。
• 公司治理：公司无特别治理安排，但已建立较为完善的内部控制体系和信息披露制度。
• 财务状况：公司近年来营业收入和净利润持续增长，但需关注其盈利能力是否能持续维持。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,300万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行方式：采用网下询价配售与网上定价发行相结合的方式，或中国证监会、深交所认可的其他方式
• 募集资金用途：
  • 扩建58,000万件连接器项目（投资总额45,425.50万元）
  • 建设研发中心项目（投资总额5,688.90万元）
• 发行后总股本：不超过17,020万股
• 发行前总股本：12,720万股
• 保荐人：长江证券承销保荐有限公司
• 拟上市交易所：深圳证券交易所创业板

二、主要财务数据

• 2021年1-3月：
  • 营业收入：23,327.33万元
  • 净利润：2,530.61万元
  • 归属于母公司净利润：2,530.61万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：2,536.40万元
  • 基本每股收益：0.20元
  • 稀释每股收益：0.20元
• 2020年度：
  • 营业收入：86,763.12万元
  • 净利润：10,779.32万元
  • 归属于母公司净利润：10,238.78万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：8,941.28万元
  • 基本每股收益：0.73元
  • 稀释每股收益：0.73元
• 2019年度：
  • 营业收入：72,386.66万元
  • 净利润：5,770.51万元
  • 归属于母公司净利润：5,407.50万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：5,368.21万元
  • 基本每股收益：0.45元
  • 稀释每股收益：0.45元
• 2018年度：
  • 营业收入：63,547.11万元
  • 净利润：3,907.26万元
  • 归属于母公司净利润：4,006.92万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：4,508.67万元
  • 基本每股收益：0.33元
  • 稀释每股收益：0.33元

三、主要风险提示

1. 技术创新风险：若公司不能持续进行技术创新和工艺改进，将影响其持续盈利能力和财务状况。
2. 市场竞争加剧风险：国内及国际连接器生产商竞争加剧，公司需不断提升竞争力以应对市场变化。
3. 汇率波动风险：公司外销占比高，美元汇率波动将对财务状况产生较大影响。
4. 控股股东投资政策变化风险：若台湾地区投资政策发生变动，可能影响公司在大陆的投资和运营。
5. 成长性风险：公司成长性依赖下游行业发展，若行业低迷，可能影响营业收入和净利润。

四、主要产品及客户

• 主要产品：连接器（包括笔记本电脑连接器、消费电子连接器、汽车及其他连接器）
• 主要客户：惠普、联想、华硕、宏碁、广达、仁宝、英业达、纬创、鸿海等国际知名品牌及代工厂

五、主要经营模式

• 盈利模式：通过连接器销售获取利润，强调研发设计、产品质量及客户服务。
• 采购模式：根据订单采购原材料，部分原材料提前采购以备库存。
• 生产模式：以销定产，按客户需求组织生产。
• 销售模式：以直销为主，经销为辅。

六、创新与技术优势

• 核心技术：包括智能侦测技术、一体式正极PIN技术、金手指防翘PIN技术、9PIN一体成型技术等。
• 创新产品：公司产品模块化设计，可满足客户多样化需求，已取得USB4连接器认证。
• 研发能力：研发投入占营业收入比例逐年提升，公司注重产品创新和定制化服务。

七、行业特点

• 连接器行业具有高定制化、高技术门槛和高稳定性要求。
• 行业与下游产业增速同步，技术发展推动产品性能和标准提升。
• 连接器广泛应用于计算机、通信、消费电子、汽车等多个领域。

八、上市标准

公司选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元。

九、募集资金用途

募集资金将用于扩建连接器生产项目和建设研发中心，以提升生产能力与研发实力，支持公司持续发展。

十、公司治理与独立性

公司治理结构健全，无特殊安排，独立持续经营能力良好，不存在重大关联交易或同业竞争。

结论

信音电子（中国）股份有限公司是一家专注于连接器研发、生产和销售的企业，具有较强的自主创新能力和技术储备，是多个国际知名品牌的合格供应商。公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，以扩大市场份额和提升技术实力。然而，公司面临技术创新、市场竞争、汇率波动、政策变化及成长性等多重风险，需持续关注市场动态和政策变化，以确保其盈利能力与财务状况的稳定性。