20240116-德邦证券-房地产行业周报_上海青浦奉贤限购优化_两部门加大住房租赁金融支持_11页_1mb

报告总结

报告特性

房地产行业周报（截至2024年1月18日），评级“优于大市”，维持。

市场表现回顾

• 上周市场：房地产板块下跌10.9%，跑赢上证综指0.52个百分点，跑赢沪深300指数0.26个百分点。
• 2024年权益：房地产板块下跌39.8%，跑输上证综指0.85个百分点，跑赢沪深300指数0.31个百分点。
• 权重股变动：A股中有迪马股份、财信发展、冠城大通表现较好；津投城开、万业企业、京基智农表现较差；港股中正商实业、禹洲集团领涨；物业股中兴业物联、领悦服务集团反弹。

关键数据

• 土拍数据：100大中城市上周土地成交规划面积214万平方米，同比-0.21%。
  • 区域结构：二线城市土地成交规划面积同比+72%，一线城市成交亦有贡献；上海青浦、奉贤放松限购政策，市场支持政策增强。
• 销售数据：30大中城市上周商品房成交面积环比持平，同比-41%。

行业动态与政策

• 地方限购松绑：上海青浦、奉贤宣布非沪籍人才购房社保年限由5年缩短至3年。
• 住房租赁支持：央行、金管局发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》，推出1000亿住房租赁团体购房贷款试点，并明确住房租赁开发建设贷款期限、资本金比例等条件。

投资建议

• 核心开发商：建议关注土储质量高、经营稳健的核心开发商，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地。
• 城中村改造受益者：重点调研可能参与城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产。

风险提示

• 政策调控效果不及预期。
• 房地产销售复苏力度不足。
• 房屋竣工数量不达预期。