20240116-开源证券-房地产行业点评报告_上海两区定向放松限购_一线城市购房政策加速调整_3页_309kb

房地产行业政策调整与市场前景总结

投资评级与市场概览

• 投资评级维持“看好”，目标是超越市场表现。
• 上海房地产政策持续宽松，焦点在非核心区域限购放松，旨在促进市场稳定。

政策调整详情

• 上海青浦和奉贤区2024年1月调整限购政策，对符合条件的非沪籍人才个人开放住房购买资格，社保缴纳要求降低。
• 此调整是五大新城边际放松限购的延续，2019年临港新片区和2023年金山已实施类似政策。预期嘉定和松江可能后续放松。
• 广州和深圳通过现金流票安置和城中村改造征求意见，加速非核心区域房地产改革。

成交数据与市场影响

• 上海新房成交不及预期，尽管政策宽松，但2023年9-12月及2024年1月数据下降显著；二手房交易有所回暖。
• 广州限购放松后，2023年10-11月新房成交增长27%和78%，显示政策有信心。
• 五大新城或成为2024年新房供应主力，占宅地交易54%。

投资建议

• 推荐优质央国企：保利发展、招商蛇口、中国海外发展、建发股份、越秀地产、华发股份。
• 推荐财务稳健企业：万科A、滨江集团、新城控股。
• 关注信用机制市场化企业，重点投资强度高、布局区域优的企业。

风险提示

• 政策落地不及预期。
• 房地产市场回暖进度未达预期。

相关免责声明

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