20160213-中泰证券-电力设备与新能源行业周报_市场寻底_布局优质成长_28页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备和新能源板块整体上涨4.00%，涨幅大于大盘。其中，二次设备涨幅最大，为5.65%，而核电板块涨幅最小，为0%。行业整体呈现积极态势，重点推荐的标的包括汇川技术、国轩高科、湘潭电化、曙光股份、国电南瑞和置信电气等。

主要观点

• 市场走势：电力设备和新能源板块表现优于大盘，市场处于寻底阶段，但优质成长股仍具吸引力。
• 行业动态：
  • 新能源汽车：财政部检查骗补行为，覆盖90家车企；深圳和西安发布地方补贴过渡政策，为行业带来利好。
  • 光伏：我国光伏发电累计装机容量达4318万千瓦，成为全球最大国家。光伏行业价格稳定，硅料和硅片价格小幅上涨。
  • 风电：2015年弃风量达339亿千瓦时，行业面临增长压力。
  • 电改：国务院实施新一轮农村电网改造升级工程，预计投资7000亿元，配网成为2016年重点投资方向。
  • 工业4.0：成长性突出，是两会热点方向，企业外延机会多，估值吸引力大。
  • 光热：开始步入主流视野，有望成为新的投资热点。
  • 储能：被列入“十三五”能源规划，政策支持下有望迎来发展契机。

关键信息

市场概况

• 上市公司数：157家
• 行业总市值：1496390百万元
• 行业流通市值：1081091百万元

股票表现

• 涨幅前五：苏州固锝、长城电工、通威股份、*ST川化、方大集团
• 跌幅前五：哈空调、永大集团、易事特、摩恩电气、百利电气

行业细分表现

光伏行业动态

• 价格稳定：太阳能电池板、硅片、电池片及组件价格保持稳定，受春节假期影响交易量减少。
• 国内需求：硅料价格小幅上涨，硅片工厂囤货严重，国产硅料因运输快、成本低而受青睐。
• 政策支持：我国“十三五”能源规划进入冲刺阶段，光伏装机容量目标明确，海外政策如美国清洁能源计划被否决。

其他行业动态

• 新能源汽车：比亚迪获证监会核准非公开发行股票，国轩高科与中通客车签订采购合同，地方补贴政策出台。
• 配网：新一轮农网改造启动，7000亿投资预期，配网企业业绩出现拐点。
• 储能：列入“十三五”能源规划，政策鼓励下成为主题投资方向。
• 用户侧能源互联网：电改配套文件已出，用户侧能源互联网模式创新值得关注。

投资建议

重点推荐标的

• 电动车：比亚迪、国轩高科、曙光股份、亿伟锂能、湘潭电化、科士达、当升科技、天赐材料、新宙邦、融捷股份、德赛电池、正海磁材、汇川技术、信质电机、大洋电机
• 配网：国电南瑞、置信电气、合纵科技、北京科锐、许继电气
• 工业4.0：汇川技术、长园集团、宏发股份、黄河旋风、新时达
• 光热：杭锅股份、首航节能
• 电改&能源互联网：智光电气、炬华科技、安科瑞、新联电子、中恒电气、北京科锐、四方股份
• 光伏&能源互联网：隆基股份、阳光电源、江苏旷达、东方能源、林洋电子、特变电工
• 国企改革：东方能源、福能股份、华光股份、国电南瑞、国电南自
• 风电：金风科技、福能股份、天顺风能
• 储能：阳光电源、比亚迪、圣阳股份、南都电源、雄韬股份
• 特高压：平高电气、许继电气
• 核电：台海核电、应流股份

投资策略

• 布局优质成长股，关注两会热点，如工业4.0、新能源汽车、配网、储能等。
• 市场调整期可积极布局电动车、光伏、风电等板块的龙头股和弹性个股。
• 关注政策导向，如“十三五”规划、农网改造、能源互联网等。

风险提示

• 投资增速下滑
• 政策不达预期
• 价格竞争超预期