20160220-中泰证券-电力设备与新能源行业周报_反弹持续,优质成长和补涨值得关注_27页_3mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备和新能源板块整体上涨 5.24%，涨幅高于大盘，新能源汽车板块表现尤为突出，上涨 7.68%，成为涨幅最好的子行业。光伏、风电、工控自动化等子行业也有不同程度的上涨，而核电板块表现相对平淡，仅上涨 3.21%。市场对优质成长股和超跌反弹股的关注度持续上升，行业整体呈现出反弹态势。

主要观点

行业整体表现

• 电力设备和新能源板块本周上涨 5.24%，显著高于大盘。
• 新能源汽车指数涨幅最大，达到 7.68%，显示出市场对新能源汽车行业的持续看好。
• 光伏和风电板块虽然涨幅相对较小，但市场仍对其未来增长保持期待。

政策与市场动态

• 国家能源局发布通知，要求加强“三北”地区可再生能源消纳工作，解决弃风、弃光问题，推动清洁能源发展。
• 发改委表示将深入开展输配电价改革试点，推动电煤价格并轨，有助于优化电力市场结构。
• 国务院发布意见，提出未来3至5年退出5亿吨煤炭产能，加快能源结构转型。

企业动态

• 国轩高科与南京金龙签订10.58亿元动力电池采购合同，显示其在新能源汽车电池领域的强劲增长潜力。
• 比亚迪作为新能源汽车龙头企业，其电池产能和成本优势显著，预计2016年新能源汽车产销量达55-60万辆。
• 金风科技和东方能源等公司在风电、光伏领域表现良好，且市场对其未来增长充满期待。

投资建议

• 重点推荐：国轩高科、比亚迪、汇川技术、杭锅股份、曙光股份、亿纬锂能、炬华科技、国电南瑞等。
• 投资组合：涵盖新能源汽车、光热、配网、工业4.0、电改、光伏、储能、特高压、核电等多个细分领域，体现了对行业全面布局的策略。

关键信息

行业数据

• 上市公司数：157家
• 行业总市值：1566684百万元
• 行业流通市值：1135963百万元

本周涨跌幅

• 涨幅前五：先导智能、金雷风电、艾派克、金龙机电、节能风电
• 跌幅前五：金利华电、哈空调、齐星铁塔、宏发股份、*ST海润

多晶硅及硅片价格

• 本周多晶硅价格小幅上涨，主要受人民币升值影响。
• 硅片价格略有下降，主要由于需求疲软及企业囤货策略。

光伏组件价格

• 本周光伏组件价格维持稳定，但部分企业开始自建电站，减少对外销售。

原材料价格

• 硅钢：取向硅钢价格稳定，无取向硅钢小幅上涨。
• 白银、铜、铝：均小幅上涨，显示出原材料市场对新能源行业的支撑。

行业动态

• 国家能源局要求加强“三北”地区可再生能源消纳，解决弃风、弃光问题。
• 陕西省在2016年1月一天备案830MW光伏项目，显示出新能源发展速度加快。
• 江苏2015年光伏行业产值达2651.1亿元，同比增长 14.3%。
• 宁夏废止10个共计232.5MW光伏项目，显示出对新能源项目的严格监管。
• 全球风电2015年新增装机63GW，同比增长 22%，显示出全球风电市场持续增长。
• 美国风能协会表示，希望到2030年风能占比达到 20%，显示出对风电的长期看好。

风险提示

• 投资增速下滑：新能源行业面临增长放缓的风险。
• 政策不达预期：政策变动可能影响行业发展节奏。
• 价格竞争超预期：市场对价格竞争的担忧可能影响企业利润。

总结

本周电力设备与新能源行业整体表现良好，新能源汽车板块涨幅最大，显示出市场对新能源行业的持续看好。政策层面推动了可再生能源发展，企业层面也积极布局，显示出行业成长性。虽然光伏和风电板块面临一定的增长压力，但龙头企业的表现依然受到关注。投资建议方面，推荐关注优质成长股和超跌反弹股，同时注意政策和市场风险。