20231218-国海证券-电力设备与新能源2024年度投资策略_新能源寻底_成长趋势不改_19页_1mb

总结

电力设备与新能源行业2024年度投资策略显示，新能源经历阶段性调整后长期趋势不改，行业估值优势凸显，维持“推荐”评级；重点关注风电、光伏、电网设备、储能、锂电池和人形机器人领域。风电市场2023年消化预期，装机交付略逊导致盈利下行，2024年展望包括装机量五年周期、海上风电阵痛结束、龙头竞争白热化，推荐泰胜风能、东方电缆等标的。光伏行业供需周期下行，2024年关注产业链价格触底和技术迭代，推荐通威股份、晶澳科技等。电网设备虽2023年超额收益，2024年强调数字化出海和高压主网，推荐思源电气、许继电气等。储能2023年跑输指数，2024年突出海外大储机会，应对库存消化，推荐南都电源、阳光电源等。锂电池2023年被双杀源于需求不及库存压力，2024年把握龙头出清和新技术渗透，推荐宁德时代、元力股份等。人形机器人行业商业化元年将至，供应链国产化进程加速，推荐三花智控、绿的谐波等关键部件企业。

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