20210720-财信证券-机械设备行业月度报告_电池厂商加速扩产_利好深绑定的锂电设备商_19页_1mb

机械设备行业月度报告总结

核心内容

本报告分析了2021年6月机械设备行业的市场表现、行业趋势及重点公司动态，提出了对行业的投资观点与策略。

主要观点

工程机械

• 行业下行拐点初步确认，建议关注有超额收益的龙头企业。
• 2021年6月挖掘机销量同比下降6.2%，是自2020年3月以来连续第二个月负增长。
• 尽管6月销量不及预期，但预计全年销量仍将保持增长，特别是Q3专项债发行加速可能带动销量回升。
• 重点推荐三一重工、中联重科、恒立液压等龙头企业。

光伏设备

• HJT技术在效率和成本方面取得突破，有望替代PERC技术。
• 安徽华晟异质结电池量产效率达到25.23%，刷新世界纪录。
• 多家厂商布局HJT技术，设备商将受益于技术升级和应用推广。
• 建议关注迈为股份、金辰股份、奥特维、金博股份等具备HJT设备供应能力的企业。

智能制造

• 制造业PMI指数持续处于扩张区间，反映我国制造业高景气。
• 建议关注智能制造龙头埃斯顿及核心零部件龙头绿的谐波。
• 数控刀具行业受益于制造业顺周期和机床更新周期，建议关注欧科亿、华锐精密等企业。

锂电设备

• 电池厂商扩产提速，设备商将显著受益。
• 宁德时代公布7个生产基地超500GW新增产能规划，带动设备投资超千亿元。
• 建议关注先导智能、杭可科技、赢合科技等与电池龙头深度绑定的设备商。

关键信息

市场表现

• 2021年6月申万机械设备指数同比上涨2.32%，涨幅位居28行业第8位。
• 子行业中，磨具磨料与农用机械涨幅居前，分别上涨11.70%和11.19%。
• 涨幅前十的个股包括汉马科技、东华测试、长川科技、诚益通、华民股份等。

行业数据

• 2021年6月中国官方制造业PMI为50.9%，环比微降0.1pct，但仍高于荣枯线。
• 挖掘机月度销量为23100台，同比下降6.2%；出口销量同比增长111.5%。
• 全年预计销量增长16.30%，即使7-12月出现负增长，全年仍有10%以上的增速。

重点新闻

• 三一重工：首夺全球挖掘机销量冠军，占据全球15%的市场份额。
• 奥特维：中标隆基1.5亿元项目。
• 安徽华晟：HJT电池量产效率达25.06%，推动技术应用提前。
• 东方日升：高效N型电池量产在即，平均效率达24.5%，组件功率高达700W。
• 国轩高科：120亿肥东锂电材料项目开工，保障2025年动力电池产能。
• 大族激光：拿下10.03亿元宁德时代锂电池生产设备订单。
• 北方华创：预计上半年净利同比增长50%-80%。

投资策略

• 沿四大板块（工程机械、光伏设备、智能制造、锂电设备）看好高端制造业的发展潜力。
• 重点推荐：迈为股份、奥特维、金辰股份、先导智能、杭可科技、三一重工、中联重科、恒立液压。
• 建议关注：埃斯顿、绿的谐波、欧科亿、华锐精密。

风险提示

• 宏观经济下行
• 贸易摩擦加剧
• 下游行业需求低于预期
• 行业竞争恶化
• 疫情影响持续

投资评级说明

• 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上

• 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%

• 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%

• 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

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