20210605-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_光伏电池技术加速迭代利好设备商_美国清洁能源提案推涨锂电需求_17页_885kb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容

本报告主要分析了机械设备行业中多个细分领域的投资机会与市场前景，涵盖光伏设备、锂电设备、激光设备、机床行业、工程机械、半导体设备等板块，同时结合行业政策、市场需求及公司动态，提出了重点推荐的投资组合。

主要观点

光伏设备

• 技术迭代加速：N型HJT、TOPCon电池技术在SNEC展会上受到关注，转换效率显著提升，标志着光伏设备技术升级趋势。
• 设备商受益：HJT整线设备龙头【迈为股份】、硅片设备龙头【晶盛机电】等将受益于光伏行业扩产需求，重点推荐【迈为股份】【晶盛机电】【金博股份】【捷佳伟创】【奥特维】。
• 市场空间：预计2021年HJT设备市场空间约310亿元，2022-2023年将持续扩大。

锂电设备

• 政策与需求双重利好：美国清洁能源提案推动电动化加速，宁德时代密集招标带动设备需求增长。
• 重点推荐：【杭可科技】【先导智能】【先惠技术】等核心设备商将受益，预计2021年订单将超40亿元，未来三年设备投资约280亿元。

激光设备

• 行业景气度提升：制造业复苏带动激光行业需求增长，激光切割、焊接等应用领域扩展。
• 重点推荐：【柏楚电子】【锐科激光】【大族激光】等细分赛道龙头企业，受益于行业高景气度。

机床行业

• 订单饱满，业绩增长：2021年1-3月金属加工机床新增订单同比+90.1%，在手订单同比+28.1%。
• 重点推荐：【创世纪】【海天精工】【国盛智科】等国产机床和刀具龙头，受益于制造业复苏及订单饱满。

工程机械

• 提价趋势明显：行业经历两轮涨价，下游需求支撑价格上涨，龙头具备较强的成本转移能力。
• 重点推荐：【三一重工】【中联重科】【恒立液压】，其国内份额提升、数字化降本、国际化带来业绩弹性，维持“买入”评级。

半导体设备

• 行业回暖+国产替代：全球半导体设备销售额创历史新高，国内设备商受益于国产化进程加速。
• 重点推荐：【中微公司】【北方华创】【至纯科技】【华峰测控】，关注【华兴源创】。

硅片设备

• 大硅片国产化加速：国内硅片设备商【晶盛机电】和【连城数控】在半导体硅片设备领域有突破，受益于大硅片扩产趋势。

通用自动化

• 行业景气度延续：制造业回暖带动通用自动化设备需求，重点关注【绿的谐波】【埃斯顿】【拓斯达】等细分龙头。

油气设备

• 页岩油开发提速：国家能源局将页岩油开发列入“十四五”规划，【杰瑞股份】受益于压裂设备需求增长，维持“买入”评级。

关键信息

• 行业趋势：光伏、锂电、半导体、激光、机床等行业均呈现景气度提升，受益于制造业复苏和政策推动。
• 订单情况：多数企业订单饱满，如晶盛机电一季度新接订单超50亿元，杭可科技预计2021年订单将超40亿元。
• 技术突破：迈为股份HJT电池转换效率达25.05%，南大光电ArF光刻胶通过55nm技术节点认证。
• 公司动态：三一重工首夺全球挖掘机销量冠军，宁德时代密集招标带动设备商业绩增长。
• 风险提示：包括疫情持续、经济增速低于预期、下游需求不足、行业竞争加剧等。

推荐组合

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期
• 行业周期性波动
• 疫情影响持续
• 行业竞争加剧
• 国际化及数字化战略不及预期

投资评级

• 买入：三一重工、杭可科技、晶盛机电、柏楚电子、杰瑞股份等
• 增持：整体行业倾向，尤其是受益于政策与市场需求的板块

数据与趋势

• 制造业PMI：2021年5月为51%，连续16个月位于荣枯线以上。
• 固定资产投资：4月制造业固定资产投资完成额累计同比+23.80%。
• 挖掘机销量：2021年4月销量46572台，同比+2.52%。
• 工业机器人产量：4月产量达30178台，同比+43%。
• 金属切削机床产量：4月产量达6万台，同比+37.2%。
• 新能源乘用车销量：4月销量18万辆，环比-9%。
• 动力电池装机量：4月装机量8GWh，同比+134%。
• 北美半导体设备出货额：4月出货额34.1亿美元，同比+50%。

总结

机械设备行业整体呈现景气度提升，多个细分领域受益于政策推动、市场需求增长及技术迭代。重点推荐的公司包括光伏设备、锂电设备、激光设备、机床、工程机械及半导体设备等领域的龙头，其在行业复苏和扩产趋势中将获得显著业绩增长。同时，需关注行业风险，如疫情、经济增速、竞争加剧等，对投资决策产生影响。