20230831-东方财富证券-恺英网络-002517.SZ-2023年中报点评_石器时代_定档10月_新产品周期开启_4页_383kb

恺英网络发布2023年中期财务报告，上半年营收同比下降17%至1976亿元，归母净利润同比激增154%至724亿元，主因毛利率大幅提升122个百分点及费用优化；扣非归母净利润同比增长133%至676亿元。Q2单季营收和利润均实现强势反转，同比增长42%和146%。游戏业务稳健，存量产品如《原始传奇》持续表现优异，新游储备丰富，包括《石器时代：觉醒》等将于年内上线，IP布局广泛，涵盖国内外热门IP，提升产品多元化。分析师上调盈利预测，预计2023-2025年净利润年均增长率超20%，维持增持评级，但风险包括新游成败不及预期、行业竞争加剧及政策风险。