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影视传媒行业周报总结（2023年08月20日-28日）

行情回顾

1. 传媒板块表现：累计跌幅0.38%，跑赢沪深300（-1.98%）和创业板指（-3.71%）。
2. 细分板块：
   • 游戏指数：下跌36.1%，相对沪深300超额收益-1.63%。
   • 广告指数：上涨0.75%，相对沪深300超额收益2.23%。
   • 体育指数：下跌22.5%，跑输沪深300（-0.27%）。
   • 教育指数：港股教育指数（887671）大幅上涨87.6%，跑赢恒生指数（+0.03%）；A股教育指数（CI005816）跌幅达31.9%。

行业动态

影视

• 电影：《孤注一掷》本周票房7.17亿居首，封神第一部、学爸分列二三位。
• 电视剧/综艺：芒果系综艺《长相思第一季》、《灼灼风流》热度居前，CCTV-1新剧《父辈的荣耀》定档8月27日。
• 行业新闻：《怒海营救》获斯贝瑞年度奖项，周冬雨新片《鹦鹉杀》定档9月15日。

游戏

• 市场动态：金山上半年营收199亿，同比增长5%；腾讯《石器时代：觉醒》定档10月26日。
• 新品发布：武侠游戏《逸剑风云决》9月15日发售，AIGC游戏《依露希尔：星晓》开启测试。
• 国际动态：韩国游戏公司Nexon二季度主导市场，快手发布对标ChatGPT的“快意”大模型。

AIGC/ChatGPT

• 技术进展：Unity发布团结引擎优化中国开发者体验，三星计划9月推出生成式AI，OpenAI推出GPT-3.5 Turbo微调功能。

体育

• 产业合作：北京首钢男篮获北汽冠名，亚运会赞助额创历史新高。
• 赛事合作：美网续约美国运通，托特纳姆热刺引入AstroPay支付系统。

教育

• 政策动向：学前教育法草案出台，教育部与耐克深化校企合作。
• 技术应用：网龙AIGC教育平台升级，好未来数学大模型MathGPT启动内测。

投资建议

• 关注标的：芒果超媒（300413）、国联股份（603613）、三七互娱（002555）。
• 标的亮点：
  • 芒果超媒：依托湖南广电资源优势，核心综艺播放量持续领先。
  • 国联股份：工业B2B领域龙头，数字化转型推动估值提升。
  • 三七互娱：新游《凡人修仙传》上线回暖，出海业务与AI赋能驱动增长。

风险提示

1. 传媒政策收紧风险
2. 行业整合不及预期风险
3. AIGC应用落地不及预期

注：数据截至2023年8月26日，相关信息来源为西南证券2023年08月27日报告。