20160405-太平洋-机械军工行业周报_铁路投资力度不减_后市场浪潮将至_22页_1mb

机械军工行业研究报告总结

核心内容

本报告围绕机械与军工行业，分析了多个子行业的发展趋势与投资机会，重点关注铁路、智能装备、国防军工等板块。报告指出，在“十三五”期间，铁路建设将保持较高投资力度，且随着“一带一路”政策推进和后市场发展，相关企业将受益。同时，国防军工板块因军民融合政策的推动，迎来结构性发展机遇。智能装备作为工业转型的重要方向，预计未来五到十年将快速成长。而油气装备板块则面临油价低迷带来的业绩压力。

主要观点

1. 铁路投资持续加码

• 政策支持：国务院提出“十三五”期间要加快铁路建设，完善高速铁路网，发展城际和市域（郊）铁路，建设高效快捷的货运铁路网。
• 投资规模：预计2016年铁路投资额将保持在8000亿元以上的水平。
• 海外拓展：高铁“走出去”步伐加快，海外收入成为铁路企业的重要收入来源。
• 推荐标的：双环动力（002472）、永贵电器（300351）、神州高铁（000008）、世纪瑞尔（300150）、鼎汉技术（300011）、晋西车轴（600495）。

2. 国防军工板块迎来发展机遇

• 政策推动：军民融合政策密集出台，国家扶持力度加大。
• 发展方向：重点关注通用航空和无人机领域，同时关注军工资产证券化、国防信息化和军民融合深度发展。
• 推荐标的：威海广泰（002111）、国睿科技（600562）、中航光电（002179）、川大智胜（002253）、科华恒盛（002335）、通达股份（002560）。

3. 智能装备板块前景广阔

• 行业定位：智能装备是工业转型和未来工业与服务业发展的关键方向。
• 发展前景：未来五到十年将迎来快速发展，工业机器人和服务机器人是重点。
• 推荐标的：机器人（300024）、博实股份（002698）、埃斯顿（002747）、巨星科技（002444）。

4. 油气装备板块面临挑战

• 行业环境：油价处于历史低位，油公司资本支出增长有限，油气装备需求不足。
• 业绩表现：上市公司业绩仍将在低位运行。
• 推荐标的：惠博普（002554）等受油价波动影响较小的企业。

5. 船舶海工板块

• 行业现状：全球造船业低迷，但部分企业通过并购和业务拓展保持增长。
• 重点事件：中船防务（600685）子公司签订55亿元重大合同，推动其在船舶制造领域的发展。
• 推荐标的：关注中船防务（600685）等具有整合能力和业务拓展潜力的企业。

关键信息

行业评级

• 机械制造：看好
• 国防军工：看好
• 铁路设备：看好

公司评级

• 博实股份 (002698)：增持
• 国睿科技 (600562)：买入

行业数据

• 宏观数据：中国PMI指数、CPI指数、美国消费者信心指数和PMI等显示经济逐步回暖。
• 上游数据：钢铁、煤炭、原油价格走势反映市场供需变化。
• 下游数据：BDI指数等显示相关行业需求波动。

个股信息

• 涨幅前十名：国防军工板块和机械设备板块中，部分个股如天汽模、中信重工、富瑞特装等表现突出。
• 限售股解禁：未来三个月内多家公司限售股解禁，可能对市场产生影响。
• 大宗交易：部分公司进行大宗交易，折价率不一，反映出市场对相关个股的估值预期。

总结

本报告综合分析了机械与军工行业的多个子领域，指出铁路投资力度不减，后市场将带来巨大机遇；国防军工板块因政策利好和军民融合趋势，具备结构性投资机会；智能装备作为工业转型的核心，未来成长性良好；而油气装备受油价低迷影响，发展相对受限。同时，报告提供了详细的公司跟踪数据，包括业绩预告、投资动态及市场表现，为投资者提供了参考依据。