20211211-太平洋-机械设备行业周报_政策面支持房地产以及专项债发行加速_看好工程机械明年旺季开工_15页_1mb

机械设备行业总结

核心内容

本报告聚焦机械设备行业，重点分析工程机械、工业自动化、新能源车、光伏、半导体等领域的发展动态与投资机会。报告指出，政策面支持房地产市场和专项债发行加速，预计带动工程机械行业在2022年迎来旺季开工。同时，新能源车和光伏行业呈现积极发展态势，而半导体行业则面临一定挑战。

主要观点

1. 政策支持推动工程机械行业复苏

   • 政策面释放支持房地产的信号，包括银保监会和政治局会议的相关表态，表明房地产市场将逐步回暖。
   • 专项债发行加速，尤其是2021年11月发行创新高，多地积极申报2022年专项债项目，推动基建投资加快。
   • 中央经济工作会议强调“适度超前进行基础设施建设”，为工程机械行业带来利好。

2. 工程机械行业数据表现

   • 2021年11月装载机销量同比下降8.53%，但出口增长20.7%。
   • 2021年1-11月装载机销量同比增长9.77%，其中出口增长显著。
   • 挖掘机销量11月同比下降36.6%，但出口增长89.0%，显示海外市场潜力巨大。

3. 工业自动化行业增长迅速

   • 工业机器人市场快速增长，2021年1-9月产量同比增长57.8%，其中并联机器人市场增长尤为突出。
   • 国内企业如阿童木、勃肯特在并联机器人市场中占据主导地位，市场份额已超过75%。

4. 新能源车行业持续升温

   • 11月新能源乘用车批发销量达42.9万辆，同比增长131.7%，零售销量达37.8万辆，同比增长122.3%。
   • 蜂巢能源发布“600”战略，计划2025年实现600GWh全球产能，推动短刀电池技术发展。
   • 国轩高科在合肥投资建设50GWh动力电池项目，预计2023年上半年投产。

5. 半导体行业面临挑战与机遇

   • 小米成立新公司，专注于集成电路芯片设计，显示其在半导体领域的布局。
   • 盛剑环境投资6亿元建设国产半导体设备项目，推动半导体装备国产化进程。

6. 光伏行业出现价格调整

   • 多晶硅价格出现首次下调，降幅在3.41%-3.75%之间，但整体涨幅仍维持在30%以上。
   • 双良节能签下121亿销售合同，显示光伏产业链需求旺盛。

关键信息

• 重点推荐公司：三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械、艾迪精密、浙江鼎力、建设机械等工程机械行业龙头。
• 行业评级：看好工程机械行业，预计未来6个月行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 投资建议：关注政策驱动下的行业复苏，尤其是工程机械、光伏、新能源车等领域的投资机会。
• 风险提示：宏观经济波动及外部需求变化可能影响行业发展。

行情回顾

• 本期（12月6日-12月10日）沪深300上涨3.1%，机械板块上涨0.1%，在28个申万一级行业中排名第22。
• 细分行业中，光伏设备涨幅最大，上涨5.3%；半导体设备跌幅最大，下跌3.9%。

重点公司公告

经营活动相关

• 中科电气：拟在贵州投资建设年产10万吨锂电池负极材料一体化项目，总投资约25亿元。
• 江龙船艇：中标浙江省海洋与渔业执法总队300吨级渔政船和执法快艇建造项目，中标金额9,940万元。
• 奥特维：中标晶科能源和合肥协鑫集成项目，合计中标金额约2.65亿元，预计对2022年业绩产生积极影响。
• 赛福天：中标尹东集体宿舍楼项目，中标价46,834.13万元。
• 博实股份：与宁夏大地循环发展签订4,578万元自动出炉机器人供货合同。
• 卓然股份：拟使用25,950万元募集资金增资全资子公司，用于实施石化专用设备生产项目。

资本运作相关

• 美亚光电：实施2021年限制性股票激励计划，首次授予290万股。
• 赛福天：杰昌有限公司计划减持不超过2%的公司股份。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化板块研究。
• 崔文娟：复旦大学经济学院本硕，致力研究穿越行业波动。
• 王希：上海交通大学硕士，善于结合产业挖掘投资机会。
• 张凤琳：华东政法大学金融硕士，2021年加入太平洋证券。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 好看：行业回报高于市场5%以上；
  • 中性：行业回报介于-5%与5%之间；
  • 看淡：行业回报低于市场5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

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