20131216-宏源证券-电子元器件行业_周报-日月光停产危机_利好国内封测_28页_856kb

电子元器件行业周报总结（2013年12月16日）

核心内容

本报告主要分析了电子元器件行业的最新动态，包括半导体、LED、显示触控及智能终端等领域的市场表现、行业趋势与公司动态。同时，报告也关注了日月光非法排污事件对国内封测行业的潜在影响，并对相关股票的投资价值进行了评估。

主要观点

1. 行业整体表现

• 电子板块近期表现优于大盘，申万电子行业指数上涨1.77%，而上证指数下跌1.83%，深证成指下跌1.14%。
• 费城半导体指数下跌2.15%，台湾半导体指数下跌2.07%，显示全球半导体市场面临一定压力。

2. 重点行业趋势

半导体

• 全球半导体收益较上月减少11%，但整体表现优于预期。
• 高通推出首款64位芯片，售价低于150美元，同时推出“全球模”4G芯片。
• 美光创02年新高，三星本季营益料靠芯片再创新纪录。
• 博通推出汽车蓝牙软件栈，为安卓设备提供无缝连接。
• 日月光非法排污事件引发担忧，可能导致客户订单转移，利好国内封测厂商如长电科技、华天科技和通富微电。

LED

• 明年可能是LED行业盈利的时间点，LED照明订单颇佳，台LED各厂明年业绩预期良好。
• EMC模式激活LED市场，助力广东LED产品“走出去”，多地已开始LED路灯改造项目。
• 珠海诞生“新地王”，重点孵化LED白光通信技术，推动行业创新。

显示触控

• 面板光罩业复苏，明年需求将更持稳。
• 液晶面板价格走低，4K电视降幅达三成。
• 三星和LG大型LCD面板市场份额从53%跌至47.4%，国内面板厂商加速追赶。
• 2013年电容式触控面板占据市场压倒性比重，预计未来市场重心将向大尺寸产品转移。
• AMOLED材料市场规模预计在2014年达到4.5亿美元。

智能终端

• 三星2014年智能机预期销量下调至3.3亿部，产品重心将转向平板电脑。
• 摩托罗拉打价格战，HTC在美市占告急。
• 谷歌提出未来手机可能无屏幕，全语音操作。
• 爱国者认为4G是平板电脑的商机，廉价Note3已量产。

关键信息

行业投资策略

• 推荐布局4G、LED照明、移动支付、先进封装等高成长行业。
• LED行业重点推荐阳光照明、德豪润达、长方照明、聚飞光电、三安光电。
• 移动支付推荐硕贝德、顺络电子、天喻信息、恒宝股份和东信和平。
• 先进封装推荐硕贝德（投资科阳光电）和华天科技。
• 集成电路行业受益于国内产业扶持政策，推荐北京君正、上海贝岭、同方国芯、国民技术、长电科技、华天科技、通富微电、士兰微等。

公司动态与估值

行业热点

• 日月光排污事件：日月光在高雄、中垢等厂非法排污，面临停产危机，可能引发订单转移，利好国内封测厂商。
• 苹果AP订单：欣兴抢到苹果AP订单，成为其第三供应商，打破日本厂商垄断。
• 64位芯片：高通推出首款64位芯片，支持4G网络，售价低于150美元。
• LED行业复苏：LED照明订单增加，广东LED产品出口增速超预期，规模近2000亿元。

总结

本报告全面分析了电子元器件行业近期的市场表现和行业趋势，指出半导体、LED、显示触控和智能终端等领域的发展机遇。重点推荐了多个公司，认为在政策支持和技术进步的背景下，国内企业在这些领域具有较大的增长潜力。同时，日月光的环保问题可能对封测行业产生影响，国内厂商将从中受益。