20250825-华安证券-盈康生命-300143.SZ-并购珂信强化肿瘤特色优势_核心业务持续增长_4页_485kb

盈康生命公司要点总结

盈康生命发布2025年上半年报告，实现营业收入8.43亿元，同比增长2.40%，净利润同比增长12.82%。医疗服务板块收入6.53亿元，增长2.28%，其中肿瘤业务增速达25.14%；医疗器械板块增长稳健，海外市场扩张显著，输注泵国内市占率超10%。

公司于2025年5月收购长沙珂信51%股权，进一步夯实肿瘤专科优势。持续AI赋能提升运营效率，如影像诊断效率提升66%，术中并发症下降10%，NPS达92.5%。

预计2025-2027年营收年增长率达16.8%-16.1%，净利润增速18.1%-18.4%。分析师维持“买入”评级，认为其医疗服务与器械双轮驱动战略有望持续增长，建议关注政策风险、并购及扩张进度。

主要财务指标显示，近年净利润率保持7%-8%，ROE逐年提升，长期估值有望优化。