20180404-东吴证券-择时雷达周报_回调_投资者情绪面中性_技术面回调_16页_2mb

投资者情绪与市场分析总结

核心内容

本周上证综指下跌37.79点，收于3131.11点，跌幅为-1.19%。整体市场表现呈现回调趋势，投资者情绪面中性，技术面回调，资金面温和偏多，基本面指标中性。东吴金工量化择时体系综合判断为“回调”。

主要观点

• 市场整体回调：上证综指、深证成指和创业板指均出现不同程度下跌，其中创业板指跌幅最大。
• 情绪面中性：融资融券余额下降，沪市资金持续净流入，新增投资者数量小幅下跌，整体情绪指标为中性。
• 基本面中性：各主要指数的PE和PB指标均处于历史中位或中低位，与上周相比略有下降。
• 技术面回调：均线强弱指标显示除创业板外，其他指数均处于弱势；涨跌停个股数量减少，技术指标呈现回调。
• 资金面偏多：FRGC007收盘价为3.105，资金面整体偏松；5年期国债期货小幅下跌，资金面指标温和偏多。
• 东吴金工特色指标：上证综指趋同度偏空，创业板趋同度偏多，显示市场对大盘股情绪偏弱，对小盘股情绪偏强。

关键信息

1. 情绪面指标

• 融资融券余额：融资余额下降40.11%，融券余额下降29.12%。
• 沪港通资金流向：北向资金净流入31.82亿元，南向资金数据未公布。
• 新增投资者数量：上周新增自然人投资者数量小幅下跌，显示市场情绪趋于平稳。

2. 基本面指标

• PE指数：
  • 上证50：10.74
  • 沪深300：13.29
  • 中证500：26.45
• PB指数：
  • 上证50：1.26
  • 沪深300：1.56
  • 中证500：2.31
• 各指标PE和PB均有所下降，整体基本面为中性。

3. 技术面指标

• 均线强弱指标：
  • 上证50：1分
  • 沪深300：2分
  • 中证500：2分
  • 创业板：7分
• 涨跌停个数：
  • 主板有效涨停减少，创业板有效涨停为0，跌停为1，显示市场情绪偏弱。

4. 资金面指标

• FRGC007：收盘价为3.105，资金面整体偏松。
• 国债期货：5年期国债期货当季合约下跌0.07%，显示债市小幅下跌，资金面指标温和偏多。

5. 东吴金工特色指标

• 趋同度指标：
  • 上证综指趋同度偏空
  • 创业板趋同度偏多
• 该指标反映市场惯性，趋同度上涨有助于趋势延续，反之则趋势可能反转。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能出现重大变化。
• 择时雷达评级为“中性”，表明未来一周市场涨跌幅预期在-3%与1%之间。
• 投资者需注意市场波动风险，理性判断，谨慎操作。

东吴证券投资评级标准

公司投资评级

• 买入：个股涨跌幅相对大盘在15%以上
• 增持：个股涨跌幅相对大盘在5%至15%之间
• 中性：个股涨跌幅相对大盘在-5%至5%之间
• 减持：个股涨跌幅相对大盘在-15%至-5%之间
• 卖出：个股涨跌幅相对大盘在-15%以下

行业投资评级

• 增持：行业指数相对强于大盘5%以上
• 中性：行业指数相对大盘-5%至5%
• 减持：行业指数相对弱于大盘5%以上

数据来源与联系方式

• 数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所整理

• 证券分析师：高子剑
  执业证书编号：S0600518010001
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