20180414-东吴证券-金融工程择时雷达周报_回调_投资者情绪面和技术面均有所回调_16页_2mb

文档总结

核心内容概述

本报告为东吴证券研究所发布的择时雷达周报，分析了2018年4月9日至4月13日期间A股市场的多维度指标，包括投资者情绪、基本面、技术面、资金面及东吴金工特色指标，综合判断市场处于回调状态。

主要观点

• 市场整体表现：
  上证综指本周上涨27.94点，收于3159.05点，涨幅为0.89%。
  深证成指微涨0.02%，创业板指下跌0.67%。
  周成交额分别为9434亿元、12853亿元、4748亿元。

• 择时观点：
  本期东吴金工量化择时体系观点为“回调”，主要由投资者情绪面和技术面回调所致。

• 综合指标判断：

  • 情绪面指标回调：融资余额下降，融券余额上升，沪市资金净流入，新增投资者数量下跌。
  • 基本面指标中性：各主要指数的PE和PB指标小幅上升，处于历史中位或中低位。
  • 技术面指标回调：除创业板外，其他指数均线强弱指标维持弱势，有效涨停数量减少。
  • 资金面指标温和偏多：FRGC007收盘价为2.907，显示资金面偏松；5年期国债期货当季合约小幅上涨。

• 东吴金工特色指标：

  • 上证综指趋同度指标偏空。
  • 创业板趋同度指标偏多。

关键信息

1. 情绪面指标

• 融资余额：小幅下降0.02%，减少1.95亿元。
• 融券余额：上升6.65%，增加3.37亿元。
• 沪港通资金流向：沪市资金持续净流入，南向港股通资金净流出。
• 新增投资者数量：受清明假期影响，本周新增自然人投资者数量下跌。

2. 基本面指标

• PE指数：上证50为10.86，沪深300为13.42，中证500为26.46。
• PB指数：上证50为1.28，沪深300为1.58，中证500为2.31。
• PE与PB趋势：与上周相比，各指数PE和PB指标略有上升，但整体处于中性状态。

3. 技术面指标

• 均线强弱指标：上证50、沪深300为2分，中证500为1分，创业板为5分。
• 涨跌停个数：主板、创业板有效涨停数量减少，技术面指标回调。

4. 资金面指标

• FRGC007利率：收盘价为2.907，资金面偏松。
• 国债期货走势：5年期国债期货当季合约小幅上涨0.10%，债市近期小幅上涨。
• 资金面判断：整体温和偏多。

5. 东吴金工特色指标

• 趋同度指数：上证综指趋同度偏空，创业板趋同度偏多。
• 趋同度表现：上证综指涨跌幅为0.89%，趋同度涨跌幅为-6.50%；创业板涨跌幅为-0.67%，趋同度涨跌幅为-4.98%。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
• 投资者需注意市场波动风险，投资需谨慎。

择时雷达评级说明

• 积极看多：预期未来一周涨跌幅相对前一周在3%以上。
• 有效看多：预期未来一周涨跌幅相对前一周在2%与3%之间。
• 温和偏多：预期未来一周涨跌幅相对前一周在1%与2%之间。
• 中性：预期未来一周涨跌幅相对前一周在-3%与1%之间。
• 谨慎：预期未来一周涨跌幅相对前一周在-3%以下。

投资评级标准

公司投资评级

行业投资评级

附注

• 本报告由东吴证券分析师高子剑撰写，执业证书编号：S0600518010001。
• 研究助理：宋洋，联系方式：021-60199793。
• 报告发布日期：2018年4月14日。
• 报告来源：东吴证券研究所，苏州工业园区星阳街5号，邮政编码：215021，传真：（0512）62938527，公司网址：http://www.dwzq.com.cn。

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