20180316-东吴证券-金融工程择时雷达周报_中性_投资者情绪面温和偏多_技术面整体弱势_16页_2mb

文档总结

核心内容概述

本报告由东吴证券研究所发布，时间为2018年3月16日，主要分析了当前A股市场的情绪面、基本面、技术面及资金面指标，并基于东吴金工量化择时体系得出“中性”的整体市场观点。报告还包含了相关图表及风险提示，供投资者参考。

主要观点

• 整体市场观点：中性
• 投资者情绪面：温和偏多
• 技术面：整体弱势
• 基本面：温和偏多
• 资金面：温和偏多
• 东吴金工特色指标：上证综指与创业板趋同度指标均偏空

关键信息分析

1. 市场走势

• 上证综指本周上涨后回落，下跌37.28点，收于3269.88点，跌幅为-1.13%。
• 深证成指下跌275.15点，跌幅-2.43%。
• 创业板指下跌61.09点，跌幅-3.25%。
• 周成交额分别为9810亿元（上证）、14057亿元（深证）、4572亿元（创业板）。

2. 情绪面指标

• 融资余额：本周上升0.89%，增加88.74亿元；融券余额下降0.62%，减少0.33亿元。
• 沪港通资金流向：北向资金净流入32.17亿元，南向资金净流出14.43亿元。
• 新增投资者数量：上周新增自然人投资者数量为33.27万人，本周小幅上升。
• 整体情绪：情绪面指标温和偏多，反映市场情绪总体稳定，但未明显乐观。

3. 基本面指标

• 市盈率（PE）：上证50为11.66，沪深300为14.26，中证500为27.88。
• 市净率（PB）：上证50为1.35，沪深300为1.66，中证500为2.38。
• 趋势分析：从长期来看，PE与PB均处于中位或中低位；从短期来看，上证50与沪深300估值偏高，中证500估值偏低。与上周相比，各指数的PE、PB指标均有所上升。
• 整体基本面：温和偏多，表明市场估值整体处于合理区间，但存在分化。

4. 技术面指标

• 均线强弱指标：上证50为2分，沪深300为4分，中证500为3分，创业板为7分。
• 涨跌停个数：上证综指成分股有效涨停15支，有效跌停1支；创业板有效涨停1支，有效跌停0支。
• 整体趋势：技术面整体弱势，但创业板表现相对较强，涨跌停个数显示市场情绪温和偏多。

5. 资金面指标

• FRGC007：本周收盘价为3.64，资金面整体偏松。
• 国债期货：5年期国债期货当季连续合约下跌-0.11%，债市小幅下跌。
• 整体资金面：温和偏多，反映市场流动性较好，资金成本较低。

6. 东吴金工特色指标

• 趋同度指数：上证综指趋同度偏空，创业板趋同度也偏空。
• 意义：趋同度指数反映市场惯性力量，趋同度上涨意味着市场走势易于持续，趋同度下跌则相反。
• 本周表现：整体趋同度偏空，可能预示市场走势存在不确定性。

总结

本周A股市场整体呈现中性态势，投资者情绪温和偏多，技术面整体偏弱，但创业板相对较强。基本面指标温和偏多，显示市场估值处于合理区间。资金面指标偏松，反映市场流动性较好。东吴金工特色指标中，趋同度指数偏空，提示市场可能面临调整压力。投资者需关注市场后续走势，结合多指标综合判断。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能因政策、经济、国际环境等因素发生重大变化。
• 投资有风险，决策需谨慎。

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：个股涨跌幅相对大盘 > 15%
  • 增持：个股涨跌幅相对大盘 5%~15%
  • 中性：个股涨跌幅相对大盘 -5%~5%
  • 减持：个股涨跌幅相对大盘 -15%~-5%
  • 卖出：个股涨跌幅相对大盘 < -15%

• 行业投资评级：

  • 增持：行业指数相对强于大盘 > 5%
  • 中性：行业指数相对大盘 -5%~5%
  • 减持：行业指数相对弱于大盘 > 5%

联系信息

• 证券分析师：高子剑

  • 执业证书编号：S0600518010001
  • 邮箱：gaozj@dwzq.com.cn

• 研究助理：宋洋

  • 电话：021-60199793
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