20231106-万联证券-通信行业周观点_华为中标中国联通设备集采_移动招标建设智算中心_9页_1mb

通信行业周观点分析

摘要
上周申万通信行业指数下跌0.51%，跑输沪深300指数1.12个百分点。建议关注5G建设、算力、云服务、AI大模型等细分板块。

光通信

中国移动计划采购400GOTN试验网设备，预估采购规模最高限价约363亿元。

云计算

2023上半年中国公有云服务整体规模达1901亿美元，IaaS市场增速为133%，PaaS市场增速达263%。

5G与AI

5G手机用户体验向好，华为中标中国联通物联网设备集采。运营商数字化业务及云服务成新增长点，中长期关注人工智能算力产业链。

智算中心与卫星通信

上海移动将投入417亿元建设千卡级智算中心，国内首例终端到终端低轨卫星通信测试成功，推动卫星通信灵活性提升。

市场回顾

通信行业估值处于历史低位，PE(TTM)为17.96倍，低于历史均值36.07倍。行业成交额周均下降19.95%，个股上涨个股占比52.63%。

投资建议

中长期关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设机会。

风险提示

中美科技摩擦不确定性；5G建设不及预期；AI产业发展不及预期；数字化建设不及预期。