电力设备与新能源行业：中外需求共振向上，装机量同比高增-20210808-华泰证券-29页_973kb

中外需求共振向上，新能源车装机量同比高增总结

核心内容

2021年6月，全球新能源乘用车动力电池装机量同比大幅增长163.4%，达到23.8GWh，其中海外装机量14.5GWh，国内装机量9.3GWh。国内新能源汽车产销分别为24.8万辆与25.6万辆，同比增长143.1%和146.2%，6月首次去库存，表明行业景气度持续上升。欧洲市场销量同比增加140.21%，环比提升36.21%，带动全球市场表现优异。

主要观点

• 国内新能源车市场高景气：受政策支持与疫情好转影响，新能源车市场保持快速增长。非限购城市成为主要销售区域，上险量和增速均高于限购城市。
• 欧洲电动化趋势不改：碳中和承诺及碳排放政策推动欧洲市场持续向电动化转型，6月销量环比显著提升，主要由疫情缓解与政策调整共同驱动。
• 特斯拉引领海外市场：特斯拉在海外销量领先，6月全球销量达3.95万辆，Model3与ModelY在销量前十车型中占据第二、第三位。
• 比亚迪表现突出：比亚迪在6月国内新能源乘用车产量中居首位，销量与产量均大幅增长，显示其在新能源车市场的强劲竞争力。
• 电池装机量稳步增长：宁德时代在全球新能源乘用车装机量中占据主导地位，海外装机量持续增长，市场集中度较高。

关键信息

国内市场表现

• 新能源车产销：2021年6月国内新能源车实现产销24.8万辆与25.6万辆，同比分别增长143.1%和146.2%。
• 非限购城市主导：非限购城市上险量达13.84万辆，同比增长212%，显著高于限购城市。
• 车型结构：A00级与B+级车型为主要销量构成，其中宏光MiniEV销量达2.86万辆，Model3与ModelY销量分别为16995辆和11513辆。
• 电池装机量：6月新能源乘用车装机量达9.3GWh，同比增长187.24%；商用车装机量1.51GWh，同比增长21.80%。
• 宁德时代：国内电池装机量占比46.4%，稳居行业首位；海外装机量也显著增长，成为全球主要供应商。

海外市场表现

• 欧洲销量增长：6月欧洲新能源车销量达21.79万辆，同比增长140.21%，环比增长36.21%。
• 政策与疫情推动：欧洲市场因碳积分政策和疫情缓解，销量逐步回升。法国、瑞典、德国等国家销量增长显著。
• 特斯拉表现：特斯拉6月全球销量达28530辆，其中Model3销量16995辆，ModelY销量11513辆，分别同比增长83.72%和74.2%。
• 电池供应格局：宁德时代在海外装机量中表现突出，成为全球主要电池供应商，而LG化学等也在部分市场占据重要位置。

三电系统发展

• 电池装机量：全球新能源乘用车动力电池装机量同比增长163.4%，宁德时代稳居首位。
• 电机与电控：市场集中度低于电池环节，格局尚未稳固。特斯拉在电机与电控市场中占据主导地位。
• 原材料需求：6月主要电池原材料需求环比提升，三元正极材料价格涨幅明显，铁锂正极、电解液价格也有上涨趋势。

风险提示

• 新能源车产销量不及预期；
• 动力电池行业竞争加剧，可能导致价格和毛利率低于预期；
• 国内外疫情持续时间长于预期；
• 数据更新不及时或原始数据修正，可能导致分析偏差。

图表目录

• 图表1: 2021年6月国内新能源车产量同比大幅提升
• 图表2: 2021年6月国内新能源汽车销量亦提升明显
• 图表3: 2018至今新能源车月度新增库存测算
• 图表4: 6月纯电动乘用车装机量增速高于纯电动客车
• 图表5: 6月纯电动乘用车为电池装机主体
• 图表6: 2021年6月国内新能源乘用车产量前十车厂情况
• 图表7: 2021年6月国内新能源商用车产量前十车厂情况
• 图表8: 19年-21M6限购城市新能源车上险情况
• 图表9: 19年-21M6非限购城市新能源车上险情况
• 图表10: 2021年6月上险量前十乘用车价格及配置情况
• 图表11: 21年6月特斯拉在各省份销售情况
• 图表12: 2019年以来特斯拉在限购和非限购城市上险情况
• 图表13: 21年6月宏光MINI在各省份销售情况
• 图表14: 宏光MINI上市以来在国内限购和非限购城市上险情况
• 图表15: 前十车型中，6月份20-30万车型占比提升
• 图表16: 前十车型中，6月份A和B+车占比上升
• 图表17: 全球新能源车市场销量情况
• 图表18: 各国新能源渗透率情况
• 图表19: 2016-2021年6月主要海外国家新能源车销量及渗透率情况
• 图表20: 海外国家碳排放承诺时间汇总
• 图表21: 2020年-2021年月欧洲部分国家新能源车月度销量情况
• 图表22: 碳积分政策明细
• 图表23: 大众纯电动车月度销量情况
• 图表24: 大众插电混合动力汽车月度销量情况
• 图表25: 英法德新冠病毒感染人数情况
• 图表26: 英法德每百人新冠疫苗接种量
• 图表27: 海外销售前十新能源车企情况
• 图表28: 2021年六月海外新能源汽车销售前十车型
• 图表29: 2018年-2021年6月份新能源车各月份动力电池装机量
• 图表30: 6月份乘用车带电量环比下降
• 图表31: 2020-2021年电池产量情况
• 图表32: 动力电池价格情况（电芯）
• 图表33: 动力电池价格情况（电池包）
• 图表34: 2021年6月乘用车前十电池厂装机情况
• 图表35: 2021年6月商用车前十电池厂装机情况
• 图表36: 2021年6月动力电池车厂供应关系表
• 图表37: 2020-2021年动力电池产量情况
• 图表38: 2020-2021年动力电池产能及产能利用率情况
• 图表39: 2021年6月国内电机出货量
• 图表40: 2021年6月国内电控出货量
• 图表41: 电池及原材料价格变动情况
• 图表42: 纯电动乘用车加权平均能量密度情况
• 图表43: 纯电商用车能量密度情况
• 图表44: 国内动力电池市占率及变化情况
• 图表45: 2020-2021年动力电池产量情况
• 图表46: 2020-2021年动力电池产能及产能利用率情况
• 图表47: 国内三元正极材料市占率及变化情况
• 图表48: 2020-2021年三元正极材料产量情况
• 图表49: 2020-2021年三元正极材料产能及产能利用率情况
• 图表50: 国内磷酸铁锂正极材料市占率及变化情况
• 图表51: 2020-2021年磷酸铁锂正极材料产量情况
• 图表52: 2020-2021年磷酸铁锂正极材料产能及产能利用率情况
• 图表53: 国内负极材料市占率及变化情况
• 图表54: 国内锂电隔膜市占率及变化情况
• 图表55: 2020-2021年锂电隔膜产量情况
• 图表56: 2020-2021年锂电隔膜产能及产能利用率情况
• 图表57: 国内锂电电解液市占率及变化情况
• 图表58: 2020-2021年锂电电解液产量情况
• 图表59: 2020-2021年锂电电解液产能及产能利用率情况
• 图表60: 国内电池级铜箔市占率及变化情况
• 图表61: 2020-2021年电池级铜箔产量情况
• 图表62: 2020-2021年电池级铜箔产能及产能利用率情况
• 图表63: 磷酸铁锂正极及原材料价格
• 图表64: 三元正极及原材料价格
• 图表65: 电解液价格变动情况
• 图表66: 电解液其他溶剂情况
• 图表67: 隔膜相关材料价格情况
• 图表68: 负极相关材料价格
• 图表69: 铜箔相关材料价格情况
• 图表70: 铜相关材料价格
• 图表71: 本报告提及公司信息汇总