20230816-浙商证券-广和通-300638.SZ-广和通2023年中报点评报告_车载+FWA发力带动业绩快速增长_4页_460kb

业绩概况：广和通2023年上半年营收同比增长59.89%，净利润同比增长485.3%，主要得益于车载和FWA业务的快速发展，以及锐凌无线纳入合并范围带来的协同效应。

毛利率提升：上半年综合毛利率为22.14%，同比增长0.75个百分点，主要由于锐凌整合降低供应链成本和研发效率提升。

业务亮点：车载和FWA业务表现强劲，公司通过推出如5G R17模组Fx190/Fx180、RedCap模组FG131/FG132等新产品，持续完善产品布局，并已实现部分产品的量产交付，如全球首款基于MT2735平台的车载模组AN768。

未来展望：车载业务将于2025年实现大规模交付，测试模组中的海思芯片已中标订单。未来将继续在软件和算法领域加大研发投入，以增强产品竞争力。

风险提示：主要风险包括芯片供应短缺、锐凌合并后表现不及预期，以及物联网模组行业竞争加剧对毛利率的潜在影响。