20180520-国金证券-电力设备与新能源行业研究__新能源受政策噪音扰动_锂电开工回升补库存_4页_591kb

报告摘要

本周电力设备与新能源行业周报指出，新能源板块受政策噪音影响，但基本面仍具韧性。光伏行业结构性需求旺盛，锂电开工率回升，新能源车市场趋势向上。整体来看，板块回调为优质龙头提供了布局机会。

政策影响：近期政策信息对新能源板块情绪产生扰动，但政策目标在于“规范行业、控补贴”，而非“控规模”。政策趋严有助于净化行业环境，利好规范操作的龙头企业。
光伏行业：
- 光伏扶贫和户用光伏管理政策趋紧，有助于提升行业秩序。
- 下半年光伏需求、行业景气及企业业绩有望超预期。
- 分布式光伏或将引入竞价机制，降低非技术成本。
新能源汽车：
- 4月动力电池装机量同比增长304%，中游锂电开工率回升。
- 下游车企新车型反响良好，带动锂电产业链补库存。
- 钴锂价格有望回升，推荐三元正极、湿法隔膜及锂钴龙头。
电力设备：
- 公共充电桩呈现高增长和高功率化趋势，车桩比接近4:1。
- 充电模块作为高壁垒环节，值得关注。
- 2018年预计新增公共类充电桩约14.4万根，同比增长100%。