20161106-安信证券-机械行业周报_3C自动化布局正当时_关注军工与核电_23页_1mb

机械行业周报总结

核心内容概述

本报告主要聚焦于机械行业多个子领域，包括3C自动化、高铁高级修、国防军工、油气装备与服务、核电装备以及工程机械与重型载具。分析指出，随着行业政策的推动和市场需求的增加，多个子行业将迎来发展机遇。

主要观点与关键信息

1. 3C自动化布局正当时

• 投资机会：2017年将是iPhone大年，预计销量将超越历史峰值，推动3C自动化设备需求增长。
• 技术趋势：苹果将采用OLED、双面玻璃、多摄像头、快速和无线充电、人脸识别等新技术，进一步推动自动化设备需求。
• 关注标的：包括正业科技、智云股份、胜利精密、昊志机电等小市值公司，以及东山精密、长园集团等大市值公司。
• 市场前景：国内3C设备国产化替代加速，未来自动化设备需求将持续增长。

2. 高铁高级修迎来快速增长

• 投资机会：中铁总启动2017年动车组高级修招标，涉及398列动车组，预计拉动41亿高铁投资。
• 行业背景：我国动车组进入后维修阶段，核心零部件国产化趋势明显。
• 关注标的：众合科技、康尼机电、鼎汉技术、永贵电器、春晖股份等，重点关注新筑股份。

3. 国防军工与军民融合

• 政策推动：军民融合上升为国家战略，国防信息化成为“十三五”重点发展领域。
• 技术趋势：信息化和高精尖化是国防装备升级方向，未来将涉及光电信息、雷达、卫星、人工智能等领域。
• 关注标的：航天电子、航天动力、中国卫星、天海防务、方大化工、华讯方舟、四创电子等。

4. 油气装备与服务

• 油价波动：OPEC限产协议达成后，油价出现过山车式行情，但冻产细则落地仍为关键。
• 行业影响：美国页岩油技术提升，俄罗斯产量飙升，导致供需失衡。
• 投资机会：关注油气销售公司、油服公司及设备公司，如海默科技、杰瑞股份、吉艾科技等。
• 风险提示：油价上涨对油服公司业绩影响存在滞后性。

5. 核电装备

• 行业进展：中国第一座海上核电站ACPR50S启动建设，预计未来几年将建设40台海上核电站。
• 政策支持：《核安全法》提交审议，核电建设驶入快车道。
• 关注标的：台海核电、通裕重工、江苏神通、应流股份、久立特材、大连国际等。

6. 工程机械与重型载具

• 行业回暖：9月工程机械行业阶段性回暖，挖掘机销量增长显著。
• 投资机会：关注海外业务拓展、PPP项目、环保及金融服务等多元化布局。
• 关注标的：浙江鼎力、安徽合力、中联重科、模塑科技、中金环境、隆华节能、龙马环卫等。

投资机会概述

机会一：3C自动化景气度延续

• 行业背景：3C产业链自动化率低，未来提升空间大。
• 技术驱动：iPhone十周年纪念款及新技术将推动自动化设备需求。
• 推荐标的：智云股份、正业科技、联得装备、华中数控、昊志机电等。

机会二：高铁高级修市场增长

• 政策支持：中铁总重启动车组高级修招标，市场潜力释放。
• 推荐标的：众合科技、康尼机电、鼎汉技术、永贵电器、春晖股份等。

机会三：军民融合与国防信息化

• 行业趋势：军民融合深度发展，国防信息化推动军工行业长期景气。
• 推荐标的：航天电子、航天发展、天海防务、方大化工、华讯方舟、四创电子等。

机会四：核电设备市场增长

• 行业前景：海上核电站建设启动，核电设备市场迎来快速增长。
• 推荐标的：台海核电、通裕重工、江苏神通、应流股份、久立特材、大连国际等。

机会五：工程机械阶段性回暖

• 市场表现：9月挖掘机销量同比增长71%，行业阶段性回暖。
• 投资逻辑：关注具有业绩确定性的龙头公司及转型意愿强的中小企业。
• 推荐标的：浙江鼎力、安徽合力、中联重科、模塑科技、中金环境、隆华节能、龙马环卫等。

重点公司投资要点及评级

行业重要资讯点评

1. 国防军工行业

• 商业航天：我国首颗电子商务卫星计划于2017年发射，航天“+”模式推动产业融合。
• 珠海航展：歼-20等新型装备亮相，展示我国高端装备发展实力。
• 核安全法：提交审议，推动核电建设规范化。
• 防城港核电站：西部首座核电站全面建成，提升我国核电自主化水平。

2. 智能装备

• 北美机器人市场：2016年前九个月订单和出货量创历史新高。
• 工信部政策支持：发布《促进机器人产业健康发展的若干意见》，推动产业发展。
• 3D打印医疗应用：在骨科手术中取得突破，提升医疗效率。
• 机器人业务拓展：亚威股份与德国徕斯合作，拓展机器人市场。

3. 铁路设备行业

• 铁路投资：全年预计达8000亿元，带动设备需求增长。
• 智能铁路市场：预计2021年市场规模将达2058亿美元。
• 中国铁建基地：西安高端装备制造基地揭牌，推动盾构机等设备生产。
• 重卡市场增长：10月销量同比增长49%，推动行业复苏。

4. 油气装备与服务

• 油价波动：OPEC限产影响有限，俄罗斯产量上升成为关键因素。
• GE并购贝克休斯：创建全球最大油田服务提供商之一。
• 页岩气开发：我国页岩气开发技术领先，有望实现“十三五”产量目标。

5. 核电设备

• 海上核电站：中广核ACPR50S项目启动，为海岛供电。
• 核安全法：推动核电安全监管，提升行业规范性。
• 防城港核电站：实现关键设备国产化，提升自主化水平。

行业及公司动态分析

• 亚威股份：收购盛雄激光，拓展精密激光加工市场。
• 新晨科技：深耕军航空管信息化，拓展民航及通航领域。
• 航天晨光：转型军工装备制造业，未来资产注入可期。

总结

本报告指出，当前机械行业多个子领域均具备投资机会，其中3C自动化、高铁高级修、国防军工、核电装备及工程机械为重要方向。随着政策支持、市场需求增长和技术进步，相关行业有望迎来持续增长。建议关注具备核心技术、业绩弹性大及转型意愿强的公司，如智云股份、正业科技、众合科技、航天电子、台海核电、中国中车等。同时，需关注行业风险，如宏观经济放缓、政策变动及市场竞争加剧等。