20220511-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2022年第5期总第5期_机械设备行业年报及一季报总结-短期压力犹存_边际改善向好_19页_2mb

报告摘要

机械设备行业周报总结（2022年5月11日）

行业概况

机械设备行业在报告期（2022.4.22-2022.5.6）整体下跌 2.44%，跑赢沪深300指数 0.16pct。二级子行业中，自动化设备上涨 1.6%，专用设备下跌 2.65%，通用设备下跌 2.96%，工程机械下跌 3.85%，轨交设备下跌 6.67%。重点跟踪的三级子行业中，工控设备上涨 6.31%，光伏加工设备上涨 3.27%，锂电专用设备下跌 4.65%，激光设备下跌 5.17%，半导体设备下跌 9.79%。

年初至今，机械设备的五个二级子行业全部下跌，其中轨交设备跌幅最小为 20.24%，自动化设备跌幅最大为 33.14%。重点跟踪的五个三级子行业也全部下跌，工控设备跌幅最小为 25.12%，激光设备跌幅最大为 46.42%。

行业估值

截至2022年5月6日，机械设备行业动态市盈率为 22.84倍，处于历史 18.2% 的分位水平，较4月22日上升 2.34倍，估值处于申万一级行业中位数水平。二级子行业中，自动化设备估值最高为 31.85倍。重点跟踪的三级子行业中，半导体设备和锂电专用设备估值较高，分别为 80.67倍 和 41.48倍。

行业表现与财务数据

2021年全年表现

行业总收入 18,923.60亿元，同比增长 17.90%
行业总利润 1,225.85亿元，同比增长 9.65%
行业整体毛利率 22.10%，同比下降 1.62pct
行业销售净利率 6.48%，同比下降 0.48pct
行业期间费用率 14.14%，同比下降 1.22pct

细分费用率：

销售费用率：4.11%，同比下降 0.32pct
管理费用率：4.73%，同比下降 0.37pct
研发费用率：4.60%，同比下降 0.02pct
财务费用率：0.69%，同比下降 0.52pct

2022年第一季度表现

行业总收入 3,930.42亿元，同比下降 2.40%
行业毛利率环比提升，达到 21.41%
预收账款及合同负债合计 2,428.20亿元，环比上涨 5.87%

重点子行业分析

光伏加工设备

2021年总收入 229.41亿元，同比增长 42.14%
2021年净利润 43.94亿元，同比增长 58.31%
行业毛利率 34.19%，同比提升 0.46pct
行业净利率 19.15%，同比提升 1.95pct
2022Q1总收入 64.30亿元，同比增长 50.62%
行业毛利率 36.01%，环比提升 2.26pct
存货规模 217.28亿元，环比提升 23.58%

锂电专用设备

2021年总收入 231.15亿元，同比增长 80.06%
2021年净利润 25.20亿元，同比增长 56.92%
行业毛利率 30.44%，同比下降 5.47pct
行业净利率 10.90%，同比下降 1.61pct
2022Q1总收入 67.65亿元，同比增长 124.81%
行业毛利率 27.32%，环比提升 0.68pct

半导体设备

2021年总收入 216.81亿元，同比增长 59%
2021年净利润 37.69亿元，同比增长 83%
行业毛利率 43.10%，同比提升 2.85pct
行业净利率 17.38%，同比提升 2.28%
2022Q1总收入 53.87亿元，同比增长 62.45%
行业毛利率 46.19%，同比提升 2.47pct，环比提升 4.63pct

行业重要资讯

东方日升：投资7.3亿元建设3GW组件项目。
水发能源集团：与山东东营市经开区签约5GW异质结光伏电池及配套项目。
晶科能源：182尺寸TOPCon电池效率达 25.7%。
华晟新能源：二期2GW高效微晶异质结项目首批电池片出片，效率达 24.68%。
高测股份：投资建湖二期12GW光伏大硅片项目，预计总投资 6.31亿元。
宁德时代：定增450亿元用于扩大锂电产能，预计2025年产能达670GWh以上。
LG新能源：计划投资7万亿韩元（约362亿元）扩大中美动力电池产能。
积塔半导体：投资二期项目，新增固定资产投资预计超 260亿元。
盛美上海：18腔300mm Ultra CVI单晶圆清洗设备投入量产，产能提升 50%。

重点公司公告

奥特维：中标青海晶科单晶炉采购项目，中标金额 9,000万元。
晶盛机电：拟回购不低于 1亿元 股份，用于股权激励或员工持股计划。
奥特维：拟定向增发募资 5.3亿元，投资高端智能装备研发及产业化项目。
捷佳伟创：2021年营收 50.47亿元，同比增长 24.80%；2022Q1营收 13.63亿元，同比增长 15.77%。
迈为股份：回购公司股份用于股权激励或员工持股计划，回购金额 16,250万元 至 32,500万元。
帝尔激光：2021年营收 12.57亿元，同比增长 17.21%；2022Q1营收 3.11亿元，同比增长 13.25%。
利元亨：计划发行可转债筹资 9.5亿元，用于锂电池设备产能建设。
中微公司：2022Q1扣非归母净利润同比增长 1,578.18%。
芯源微：2022Q1利润高增，营收 1.84亿元，同比增长 61.99%。
北方华创：2021年营收 96.83亿元，同比增长 59.90%；2022Q1营收 21.36亿元，同比增长 50.04%。
长川科技：2022Q1营收 5.38亿元，同比增长 82.37%。
汇川技术：2021年营收 179.43亿元，同比增长 56%；2022Q1营收 47.78亿元，同比增长 40.01%。