20221220-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2022年第21期总第21期_中央经济会议召开_建议关注内需复苏带来的缝纫机械行业边际改善机会_14页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

本报告为机械设备行业双周报2022年第21期总第21期，报告期为2022年12月3日至12月16日，由分析师黄文忠撰写，研究助理刘然协助。报告指出机械设备行业整体表现不佳，但建议关注2023年内需复苏带来的缝纫机械行业边际改善机会。

行业走势

• 行业整体表现：机械设备行业在报告期下跌3.16%，跑输沪深300指数5.31个百分点。

• 二级子行业表现：

  • 工程机械：上涨2.11%
  • 轨交设备：下跌1.55%
  • 自动化设备：下跌3.00%
  • 专用设备：下跌4.66%
  • 通用设备：下跌4.87%

• 三级子行业表现：

  • 半导体设备：上涨0.10%
  • 工控设备：下跌1.96%
  • 激光设备：下跌3.11%
  • 锂电专用设备：下跌4.00%
  • 光伏加工设备：下跌4.10%

• 年初至今表现：

  • 机械设备行业五个二级子行业全部下跌，其中工程机械跌幅最大（22.80%），轨交设备跌幅最小（14.10%）。
  • 重点跟踪的五个三级子行业全部下跌，其中光伏加工设备跌幅最小（4.89%），激光设备跌幅最大（44.52%）。

个股表现

• 涨幅前十个股：

  • 卓然股份：上涨23.2%
  • 银宝山新：上涨17.8%
  • 通润装备：上涨14.2%
  • 集智股份：上涨14.1%
  • 华民股份：上涨14.1%

• 跌幅前十个股：

  • 未列出具体个股，但报告中提到激光设备跌幅最大。

估值情况

• 行业动态市盈率：截至2022年12月16日为30.43倍，处于历史55.6%的分位水平，较12月2日下降0.96倍。
• 二级子行业估值：
  • 自动化设备：最高，为40.21倍
• 三级子行业估值：
  • 半导体设备：60.06倍
  • 工控设备：39.45倍

本期观点

• 政策支持：中央经济会议召开，强调“扩大内需”和“提振市场信心”，提出“恢复和扩大消费”作为优先事项。
• 行业前景：建议关注2023年内需复苏对缝纫机械行业带来的边际改善机会。
• 数据支撑：
  • 2022年我国工业缝纫机销量预计为210万台，同比下降约40%。
  • 疫情逐步放开和政策支持下，2023年有望反弹。
• 推荐标的：杰克股份。

行业重要资讯

光伏行业

• 隆基绿能：拟在安徽芜湖投资建设二期15GW单晶组件项目，预计投资30亿元。
• 通威股份：
  • 签约20万吨高纯晶硅项目，总投资140亿元。
  • 投资25GW高效光伏组件项目，预计投资40亿元。
• 棒杰股份：拟投资建设10GW高效光伏电池项目，计划总投资26亿元。
• 晶澳科技：拟投资115.47亿元建设多个光伏及半导体项目。

锂电行业

• 亿纬锂能：拟募资70亿元建设44GWh动力电池产能，包括23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池和21GWh大圆柱乘用车动力电池项目。

半导体行业

• SEMI预测：
  • 2022年全球半导体设备销售额预计为1085亿美元，同比增长5.9%。
  • 2023年全球半导体制造设备市场总额预计收缩至912亿美元。
  • 晶圆厂设备预计在2022年增长8.3%，达到948亿美元，随后在2023年收缩16.8%至788亿美元。
  • DRAM设备销售额预计2022年下降10%至143亿美元，2023年下降25%至108亿美元。
  • NAND设备销售额预计2022年下降4%至190亿美元，2023年下降36%至122亿美元。

重点公司公告

• 科达利：与宁德时代签署战略合作协议，科达利将成为其电芯机械件供应商，份额不低于40%。
• 东威科技：与胜利精密签订战略合作框架协议，共同开发复合铜箔电镀设备，并锁定40台设备订单。
• 奥特维：拟发行可转债募资不超过11.4亿元，用于光伏电池设备、锂电设备及半导体封装设备产能布局。
• 至纯科技：拟非公开发行募资18亿元，用于单片湿法工艺模块、核心零部件研发及产业化项目，以及半导体研发生产中心等。

重点数据跟踪

• 中国制造业PMI：图13与图14展示了制造业PMI及其细分项数据。
• 固定资产投资完成额：图15显示了固定资产投资完成额累计同比数据。
• 设备工器具购置投资：图16展示了设备工器具购置投资完成额累计同比数据。
• 液压挖掘机销量：图17与图18显示了主要企业液压挖掘机销量及累计同比数据。
• 工业机器人产量：图19展示了工业机器人产量数据。
• 金属切削机床产量：图20展示了金属切削机床产量数据。
• 动力电池产量与装车量：图21与图22展示了动力电池产量和装车量数据，说明1-2月为累计数据，其他为单月数据。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现10%~20%
  • 中性：相对市场表现在**-10%~+10%**之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现10%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现
• 基准指数：沪深300指数
• 法律声明：
  • 股市有风险，入市需谨慎
  • 报告信息来源于公开资料，不构成对所述证券买卖的出价或询价
  • 报告内容仅供参考，投资风险由投资者自行承担

总结

机械设备行业在2022年12月3日至16日期间整体表现不佳，但部分子行业如缝纫机械在政策支持下有望迎来改善。报告建议投资者关注2023年内需复苏带来的缝纫机械行业机会，并推荐杰克股份作为投资标的。光伏、锂电和半导体行业均出现较大投资动向，相关企业正积极扩大产能，以应对未来市场需求。行业估值整体处于中等水平，部分三级子行业如半导体设备估值较高。投资者应结合自身情况审慎决策，不应仅依赖投资评级进行判断。