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电力设备及新能源行业月报总结（20200704）

核心内容

2020年6月，电力设备及新能源行业整体表现积极，新能源汽车板块涨幅显著，成为市场关注的焦点。政府与车企对新能源汽车的重视程度提升，相关政策和合作不断推进，为行业发展提供了有力支撑。

主要观点

1. 政策推动：工信部发布《关于修改<乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法>的决定》，自2021年1月1日起实施。明确2021-2023年新能源汽车积分比例分别为14%、16%、18%，对车企制造和销售新能源汽车形成倒逼机制，推动行业快速发展。

2. 企业合作加深：特斯拉与宁德时代达成供货协议，大众入股国轩高科，梅赛德斯-奔驰与孚能科技深化战略合作并入股。整车企业与电池制造商的深度合作有助于降低生产成本、提升技术水平，加速新能源汽车普及。

3. 行业复苏加快：6月汽车行业销量预计完成228万辆，环比增长4%，同比增长11%。随着疫情影响逐渐散去，汽车行业快速复苏，新能源汽车也将迎来快速增长期。

4. 氢能发展提速：多地出台氢能发展规划，如北京、福州、四川等地计划新建大量充电桩、推动氢燃料电池汽车示范应用。国家能源局亦发布氢能产业发展规划，支持氢能产业链发展。

5. 市场表现强劲：6月电力设备及新能源指数上涨12.08%，在29个行业中排名第6。锦浪科技、杉杉股份、福莱特等个股涨幅居前，而创元科技、国轩高科等跌幅较大。

6. 关键材料价格波动：新能源汽车产业链关键材料如负极材料、正极材料、电解液、隔膜等价格有所波动，光伏产业链中硅片、多晶硅、硅料市场价格也有明显变化。

关键信息

行业动态

• 川渝氢走廊建设：成渝地区将携手打造氢燃料电池汽车示范线，推动产业协同发展。
• 北京氢能政策：计划新建5万个充电桩，建设氢能汽车示范城市，探索氢燃料电池在数据中心等领域的应用。
• 福州氢能布局：计划建立7500个充电桩，培育氢能燃料电池产业链。
• 山东氢能规划：提出“三步走”战略，推动氢能与燃料电池产业发展，建设国家示范区。
• 四川氢能补贴：对氢燃料电池汽车研发企业给予最高1000万元奖励，鼓励企业技术创新。
• 工信部新规：新能源汽车积分比例逐年提升，低油耗车型可享受积分核算优惠。

公司动态

• 德方纳米：拟非公开发行募资12亿元，用于建设年产4万吨纳米磷酸铁锂项目。
• 中环股份：与关联方共同投资设立合资公司，推进高效叠瓦太阳能电池组件项目。
• 鸿达兴业：拟非公开发行募资不超过55亿元，用于内蒙古乌海化工有限公司年产五万吨氢能源项目。
• 国轩高科：与柳州东城投资开发集团共同设立合资公司，投资15000万元。
• 威华股份：与宁德时代签订长协合同，未来一年将供应1万吨电池级碳酸锂和3000吨电池级氢氧化锂。
• 星云股份：拟募资4亿元，用于锂电池检测系统、智能制造装备及智能电站变流控制系统项目。

行业建议

建议关注以下企业及材料环节：

• 整车企业：比亚迪、北汽蓝谷
• 关键材料环节：宁德时代、鹏辉能源、德方纳米、当升科技、容百科技、国轩高科等

风险提示

1. 宏观经济波动风险：若下游需求恶化，可能影响行业整体表现。
2. 政策风险：补贴政策低于预期可能影响新能源汽车需求。
3. 流动性风险：整车厂商资金紧张可能拖累上游企业回款能力。

图表目录

• 图1. 6月电力设备及新能源板块市场表现回顾
• 图2. 电力设备及新能源板块涨幅居第6位
• 图3. 周涨跌幅前十
• 图4. 负极材料（天然石墨）价格
• 图5. 正极材料价格
• 图6. 三元6系价格
• 图7. 三元5系价格
• 图8. 电解液价格
• 图9. 湿法涂覆国产中端价格
• 图10. 进口16μm隔膜价格
• 图11. 六氟磷酸锂价格
• 图12. 电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格
• 图13. 碳酸二甲酯（DMC）出厂价
• 图14. 电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格
• 图15. 硅片价格（156mm×156mm）
• 图16. 多晶硅价格
• 图17. 硅料市场价格

分析师信息

• 分析师：黄博
• 证书编号：S1100519090001
• 联系方式：021-68595119 / huangbo@cczq.com

机构信息

• 川财研究所：北京、上海、深圳、成都均有分支机构，提供专业研究支持。