20231221-甬兴证券-建材行业周报_京沪楼市新政_提振行业情绪_11页_991kb

总结：建筑材料行业周报（20231211-20231215）

核心观点

• 京沪楼市新政优化首付比例和信贷政策，提振地产产业链市场情绪，中长期看好地产相关投资机会。
• 玻纤行业供过于求，价格低迷但电子行业复苏带动价格回弹，中长期看好龙头公司市占率提升。
• 水泥价格弱势，需求不振但向下空间有限，具有防御属性，值得配置。

市场表现

• 本周申万建材指数上涨0.92%，跑赢沪深300指数2.63个百分点和万得全A指数1.88个百分点。
• 各子板块表现分化：装修建材涨幅最大（17.7%），水泥次之（12.9%），玻璃玻纤跌幅最大（-10.5%）。
• 年初至今，建材板块整体下跌22.5%，表现不及大盘，水泥板块跌幅相对较小。

投资建议

• 关注受益于楼市新政的消费建材龙头，如东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、北新建材、三棵树。
• 关注玻纤复苏机会，如中国巨石、中材科技、长海股份。
• 关注水泥防御品种，如海螺水泥、华新水泥、天山股份。

风险提示

• 下游终端需求不达预期、原材料价格超预期上涨、供给端边际放松超预期等风险。