2021-06-02-上交所-厦门厦钨新能源材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_447页_8mb

厦门厦钨新能源材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

厦门厦钨新能源材料股份有限公司（以下简称“厦钨新能”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行不涉及股东公开发售股份，发行股数不超过62,893,067股，若安排超额配售，可增至72,327,027股，发行后流通股比例不低于公司总股本的25%。本招股说明书为预先披露文件，不具有法律效力，投资者应以正式公告文件为准。

主要观点与关键信息

1. 科创板投资风险提示

科创板市场具有较高的投资风险，主要体现在：

• 研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高。
• 投资者需充分了解相关风险并审慎决策。

2. 公司基本信息

• 公司名称：厦门厦钨新能源材料股份有限公司
• 成立日期：有限公司为2016年12月20日，股份公司为2020年4月30日
• 注册资本：18,867.92万元
• 法定代表人：杨金洪
• 注册地址：中国（福建）自由贸易试验区厦门片区柯井社300号之一
• 控股股东：厦门钨业股份有限公司（600549.SH）
• 实际控制人：福建省人民政府国有资产监督管理委员会
• 行业分类：C39计算机、通信和其他电子设备制造业

3. 本次发行概况

• 发行方式：网下对询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合
• 发行对象：符合科创板投资者适当性管理规定，且在上交所开设A股账户的境内自然人、法人及其他组织
• 承销方式：主承销商余额包销
• 保荐人：兴业证券股份有限公司
• 发行价格与市盈率：待定，发行市盈率将根据最终发行价格与发行后每股收益计算
• 发行后财务指标：发行后每股收益、每股净资产、市净率等将根据发行后数据确定

4. 发行人的主要财务数据（2018-2020）

5. 主营业务与市场竞争地位

• 主营业务：锂离子电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品为钴酸锂和NCM三元材料。
• 市场地位：
  • 钴酸锂：连续三年产销量及市场占有率居国内首位。
  • NCM三元材料：近三年市场占有率居国内前五。
  • 锂离子电池正极材料：整体市场占有率稳居国内首位。
• 核心竞争优势：在高电压钴酸锂、高功率NCM三元材料、高镍NCM三元材料等领域具备领先优势。

6. 重要风险提示

• 原材料供应和价格波动风险：主要原材料价格高且波动大，尤其是钴原料，采购成本占比较高，影响毛利率。
• 下游客户集中度较高：前五大客户销售收入占比达88.39%，存在对ATL等主要客户依赖的风险。
• Ni8系高镍产品市场竞争优势不足：尚未实现大批量供货，若市场需求转向Ni8系，可能影响市场份额。
• 产品应用领域集中于3C电子行业：对3C锂电池市场依赖较高，存在需求波动风险。
• NCM三元材料业务经营业绩下滑风险：受补贴退坡、疫情等因素影响，2020年销售收入下降31.90%，毛利下降66.11%。
• 市场竞争加剧风险：行业快速发展吸引新进入者，现有企业扩张产能，竞争压力增大。
• 资产负债率较高：报告期资产负债率分别为85.40%、70.68%和70.99%，面临偿债压力。

7. 关联交易情况

• 经常性关联交易：向控股股东及其关联方采购和销售金额较小，且呈下降趋势。
• 偶发性关联交易：包括商标许可使用、融资担保、拆借资金等。
• 商标使用：公司可长期无偿使用控股股东的“图形+金鹭”和“图形+XTC”商标，未对经营造成重大不利影响。

8. 销售收入季节性特点

• 收入分布：下半年收入占比分别为59.61%、53.14%和61.57%，主要因3C电子市场销售旺季集中在下半年。

9. 审计截止日后财务信息（2021年1-3月）

• 资产总额：733,502.38万元，同比增长17.89%
• 负债总额：541,922.57万元，同比增长22.70%
• 归属于母公司所有者权益：185,644.23万元，同比增长6.20%
• 营业收入：290,610.66万元，同比增长100.49%
• 净利润：11,179.48万元，同比增长203.04%
• 扣非净利润：10,688.62万元，同比增长169.38%
• 经营活动现金流净额：6,209.72万元，同比下降58.47%

10. 募集资金用途

• 募投项目：年产40,000吨锂离子电池材料产业化项目（一、二期）和补充流动资金项目。
• 项目投资总额：184,793.40万元（用于年产40,000吨项目）
• 募集资金投资额：90,000万元用于年产40,000吨项目，60,000万元用于补充流动资金。

11. 上市标准

• 标准：预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
• 发行人情况：预计市值不低于10亿元，2020年净利润为25,054.61万元，营业收入为79.90亿元。

12. 公司治理与独立性

• 公司治理：已建立完善的股东大会、董事会、监事会等制度，无特殊治理安排。
• 独立性：公司具备独立面向市场持续经营的能力，无重大资金占用或担保问题。

结论

厦钨新能作为一家专注于锂离子电池正极材料的企业，具备较强的技术研发能力和市场竞争力，但在原材料供应、客户集中度、市场竞争、财务结构等方面仍面临一定风险。公司拟通过科创板上市进一步提升市场影响力，募集资金将主要用于扩大产能和补充流动资金，以支持公司持续发展。投资者应充分了解公司风险因素，审慎决策。