2021-09-13-上交所科创板-辽宁成大生物股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_485页_9mb

辽宁成大生物股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

辽宁成大生物股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行涉及多个关键信息，包括发行概况、风险提示、财务数据、技术优势及未来发展战略等。公司作为一家专注于人用疫苗研发、生产和销售的生物科技企业，其产品线以狂犬病疫苗和乙脑灭活疫苗为核心，具有较高的市场占有率和研发实力。

主要观点

1. 发行概况

   • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
   • 发行股数：不超过41,650,000股（未考虑超额配售）或47,897,500股（若全额行使超额配售），占发行后总股本比例不低于10%
   • 发行方式：采取网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他方式
   • 发行后总股本：不超过416,450,000股或422,697,500股（若考虑超额配售）
   • 保荐机构：中信证券股份有限公司，联席主承销商为招商证券股份有限公司，副主承销商为银河证券和平安证券
   • 发行前每股净资产：10.99元，发行后每股净资产待定
   • 募集资金用途：包括本溪分公司人用疫苗一期工程建设项目、智能化车间建设项目、人用疫苗研发项目及补充流动资金项目

2. 风险提示

   • 科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点
   • 存在固定资产暂时闲置的风险，部分资产尚未充分利用
   • 产品结构相对单一，主要依赖狂犬疫苗和乙脑疫苗，存在业绩波动风险
   • 在研项目尚处于早期阶段，研发周期长、风险高，商业化存在不确定性
   • 存在因产品安全性或质量控制问题导致的潜在风险
   • 实际控制人可能在24个月内发生变更，影响公司治理结构

3. 财务状况

   • 2020年营业收入为19.96亿元，净利润为9.18亿元，同比增长显著
   • 2020年1-6月营业收入为11.72亿元，净利润为5.75亿元
   • 资产负债率较低，公司具备较强的盈利能力
   • 研发投入占营业收入比例为11.14%，高于行业平均水平
   • 公司未对闲置固定资产计提减值准备，存在潜在减值风险

4. 技术与研发

   • 拥有“生物反应器规模化制备疫苗的工艺平台技术”，该技术具有显著优势，如高密度悬浮培养、病毒液浓缩、层析纯化等
   • 技术获得辽宁省科技成果转化一等奖，填补国内技术空白，提升公司技术实力
   • 公司拥有24个在研项目，其中16个处于临床前研究阶段，2个已取得临床批件，4个进入临床I期，1个进入临床III期
   • 研发成果产业化存在不确定性，可能影响公司业绩和持续经营能力

5. 未来发展规划

   • 公司将坚持创新驱动，聚焦人用疫苗领域，建设智能化车间，提高生产效率
   • 未来将重点发展创新疫苗，丰富产品管线，逐步延伸至重组蛋白和抗体药物领域
   • 通过多联多价疫苗的研发，进一步提升产品竞争力和市场占有率

关键信息

• 上市地点：上海证券交易所科创板
• 控股股东：辽宁成大，实际控制人为辽宁省国资委
• 主要产品：人用狂犬病疫苗、乙脑灭活疫苗，其中狂犬疫苗为国内唯一可采用Zagreb2-1-1注射法的产品，乙脑疫苗为国产唯一产品
• 研发成果：公司已取得多项研发阶段性成果，如双价肾综合征出血热疫苗（Vero细胞）完成临床试验，13价肺炎球菌结合疫苗等已取得临床批件
• 募集资金总额：预计为204,000万元，用于多个募投项目
• 公司治理：无表决权差异安排，公司治理结构稳定
• 新冠疫情应对：公司积极应对疫情，确保生产正常进行，产品销售保持增长，特别是狂犬疫苗
• 财务审计：公司财务报告由容诚会计师事务所审计，2020年财务数据已公开，未出现重大异常

总结

辽宁成大生物股份有限公司是一家专注于人用疫苗研发、生产和销售的生物科技企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。本次股票发行旨在借助科创板平台提升公司市值和融资能力，但亦面临较高的市场风险和研发不确定性。公司产品结构相对单一，主要依赖狂犬疫苗和乙脑疫苗，存在业绩波动风险。此外，公司部分固定资产尚未充分利用，若未来研发进展不达预期，可能影响募集资金投资项目的实施。公司未来将聚焦创新疫苗发展，逐步拓展至重组蛋白和抗体药物领域，以提升综合竞争力。投资者应充分了解公司风险因素，审慎作出投资决策。